11.5 Market Valuation

2023년 11월 5일(일요일) Market Valuation

- 작성 : Aurum Research

[Crypto]

- Market Sentiment : 70(Greed) (18년 Bear Market 11, 21년 Bull Market 95)

- BTC Google Trends : 21(18년 Bear Market 9, 21년 Bull Market 67)

- BTC Dominance : 52.2%(18년 Bear Market 70%, 21년 Bull Market 39%)

- BTC 최근 고점대비 하락률(MDD) : -48.80%(11년 -93%, 13년 -52%, 15년 -84%, 18년 : -84%, 22년 -71%)

- 업비트 거래량 / 바이낸스 거래량 : 80.1%(19 Bear Market 6%, 21년도 Bull Market 38%)

- 바이낸스 거래량 MDD : -95.0% (거래량 : $4,682,742,494)

- 업비트 거래량 MDD : -89.4% (거래량 : ₩4,878,731,959,621)

- BTC Asset Rank : 12등

- ETH Asset Rank : 45등

- BTC / Gold 시가총액 : 1.74%

- ETH / Silver 시가총액 : 0.17%

[Crypto Onchain]

- BTC MVRV 비율 : 1.6953(1 이하인 경우 저평가)

- BTC 미실현 순수익 (NUPL) : 0.063(0 이하일 때 손실 구간에 있는 코인이 더 많음)

- BTC 단기 보유자 SOPR : 1.0115(1 이하일 때 155일 미만 투자자에 대해 손실 구간에 있는 코인의 비율이 높음)

- BTC 장기 보유자 SOPR : 1.363(1 이하일 때 155일 이상 투자자에 대해 손실 구간에 있는 코인의 비율이 높음)

- BTC 마이너의 수입 중 트랜잭션 비용 비율 : 7%(2018년 Bear Market 0.99%, 2021년 Bull Market 14.49%)

[Crypto Offchain]

- BTC Margin Lending Ratio : 21.6%

- BTC Perpetual Funding Rate : 0.004%

- BTC Basis : 0.031%(Contango)

- Put/Call Option Open Interest Ratio : 1.153

[US Credit]

- 연준 기준 금리 : 5.50%

- M2 : -0.03% / M2 통화 속도 : 1.33

- 2년 - 3개월 금리 차이 : -0.36%

- 투자적격 등급 회사채 - 10년 국채 금리 : 1.76%(3% 이상이었던 경우 닷컴버블, 금융위기, 펜데믹)

- 하이일드 채권 - 10년 국채 금리 : 4.26%(8.6% 이상이었던 경우 닷컴버블, 금융위기, 펜데믹)

- 실질금리 : 1.8%

- 신용카드 연체율 : 2.77%

[US]

- GDP : 4.9%

- VIX 지수 : 14.91(49를 넘은 경우는 5회, 00년 닷컴 버블, 08년 금융위기, 15년 중국주식 추락, 18년 QT, 20년 펜데믹)

- 경기선행지수 : 99.5(98.5 이하였던 경우 1960대 이후 모든 리세션)

- Soft Landing Google Trends : 42(2008년 5월 100을 찍고 4개월 이후 S&P 500 급락)

- 소비자 물가지수(CPI) : 3.7%

- 근원 소비자 물가지수(Core CPI) : 4.1%

- 개인소비지출 물가지수(PCE) : 3.4%

- 근원 개인소비지출 물가지수(Core PCE) : 3.4%

- 생산자물가지수(PPI) : 2.2%

- 5년물 기대 인플레이션(BEI) : 2.32%

- 10년물 기대 인플레이션(BEI) : 2.39%

- 소비자 신뢰지수 : 102.6(91 이하인 경우 닷컴버블, 금융위기, 펜데믹)

- 미시간 소비자심리지수 : 63.8(닷컴버블 80.4, 금융위기 55.3, 펜데믹 71.8)

- 소비자 지출 : 0.7%

- 소비자 신용 : -15.63B(할부지급해야 하는 소비자 신용잔고의 총액 변화)

- 소매 판매 : 0.7%(-2.0% 이하로 빠질 경우 드문 경우)

- 신규주택 판매 : 759K

- 건축승인건수 : 1.471M

- 주택 가격 인덱스 : 411.8

- 차량 총매출 : 15.50M

- WTI Crude Price : $80.9

- 구리/금 비율(미국 10년 만기 국채 수익률의 선행 지표) : 0.184(0.16 이하인 경우 금융위기, 펜데믹)

- ISM 제조업 구매관리자 지수(PMI) : 46.7(닷컴버블 40.8, 금융위기 35.6, 펜데믹 41.5)

- ISM 제조업 신규주문지수 : 45.5(닷컴버블 38.4, 금융위기 27.6, 펜데믹 27.1)

- ISM 비제조업 구매관리자지수(NMI) : 51.8

- 산업설비 가동률 : 79.7%(74 이하인 경우 닷컴버블, 금융위기, 펜데믹)

- 산업 생산 : 0.08%

- 기업 재고 : 0.4%

- 기업 실적 : 0.5%

- 실업률 : 3.9%

- 신규 실업수당 청구 건수 : 217K

- 비농업 고용지수 : 150K

- 경제활동 참가율 : 62.7%

- 비농업부문 생산성 : 4.7%

- 노동부 구인/이직 보고서 : 9.553M

- 평균 시간당 임금 : 4.1%

- 경상수지 : -212.1B

- 무역수지 : -58.30B

- 달러 인덱스 : 105.1

- S&P 500 MDD : -9.14%(금융위기 -56%, 닷컴버블 -49%, 펜데믹 : -35%)

- NASDAQ MDD : -16.1%(금융위기 -56%, 닷컴버블 : -78%, 펜데믹 : -32%)

- S&P 500 PE Ratio : 24.08(닷컴 버블 46.71, 금융위기 123.73, 펜데믹 22.80)

- S&P 500 Price to Book Value : 4.10(닷컴버블 2.43, 금융위기 1.78, 펜데믹 2.92)

→ 지난주보다 기대 인플레와 시간당 임금 감소, 실업률 0.1% 상승, 신규 실업수당 청구 건수 상승

[EU]

- 기준 금리 : 4.50%

- M3 : -1.2%

- CPI : 2.9%

- Core CPI : 4.2%

- PMI : 43.1

- NMI : 47.8

- 실업률 : 6.5%

[China]

- 기준 금리 : 3.45%

- M2 : 10.3%

- 경기선행지수 : 101.4

- CPI : 0.0%

- PPI : -2.5%

- PMI : 49.5

- NMI : 50.6

- 실업률 : 5.0%

- 외환보유고 : 3.115T

→ 중국의 경우 경기 부양책의 일환으로 M2 증가(돈 풀고 시장 반응 확인중)

[Japan]

- 기준 금리 : -0.10%

- M2 : 2.4%

- 경기선행지수 : 100.2

- CPI : 3.0%

- Core CPI : 2.8%

- PPI : 2.0%

- PMI : 48.7

- NMI : 51.1

- 실업률 : 2.6%

- 외환보유고 : 1,237.2B

[Korea]

- 기준 금리 : 3.50%

- M2 : 1.90%

- 경기선행지수 : 99.5

- CPI : 3.8%

- PPI : 1.3%

- PMI : 49.8

- 소비자신뢰지수 : 98.1(84 이하인 경우 금융위기, 펜데믹)

- 실업률 : 2.6%

- 외환보유고 : 412.87B

→ 외환보유고 414.12B 에서 소폭 감소

지난글

#경제지표 #매크로지표