1.19 사장이슈정리

1월 19일 시장 이슈 정리

* 미국 증시 마감 

1) 주요 지수 변동

- DOW: 33,296.96p (-613.89p, -1.81%)

- S&P500: 3,928.86p (-62.11p, -1.56%)

- 나스닥 : 10,957.01p (-138.10p, -1.24%)

- 러셀2000: 1,854.37p (-29.92p, -1.59%)

• 생산자 물가 지수가 전월 및 예상을 크게 하회하자 물가 부담 완화로 상승출발 

• 그러나 제임스 불라드 총재의 매파적 발언 영향으로 지수가 급격하게 하락 반전함

• 베이지북이 공개되며 미국 경제 성장이 둔화 된 점이 확인 되며 경기 우려를 자극했으나 달러약세와 금리 하락의 영향으로 낙폭이 제한됨

2) 시장 이슈 정리 

(1) 지표 발표 

• 생산자 물가 지수가 지난달 7.1%에서 6.2%로 크게 하락; 근원 생산자 물가 지수는 6.2%에서 5.5%로 하락함 

# 서비스 가격은 완화되기는 하였으나 여전히 강세가 확인 되었음. 

• 산업생산은 지난달 2.18%에서 1.65%로 발표되었고 월간으로도 -0.7%를 기록 

# 국방 및 우주항공을 제외한 모든 산업이 2개월 연속 하락을 보였으며, 제조업에서는 내구재 및 비 내구재 생산 모두 감소함 

(2) 연준 인사 발언 

• 로레타 메스터 총재는 인플레이션 둔화 추세를 인정하는 듯한 발언을 했으나 다음 회의에서 자신의 금리 인상폭에 대한 언급을 자제하였음. 다만 지난주 0.25%를 지지하는 듯한 발언을 했음 

• 제임스 불라드 총재는 근원 인플레이션은 완화되지 않았다는 점과 연착륙 가능성을 높게 보고 다음 회의에서 더욱 가파른 인플레이션 완화를 위해 0.5% 금리 인상에 의견을 낼 것이라고 발표. 

• 에스더 조지 총재는 2%의 물가 안정이 연준의 목표라는 발언을 하였으며 다른 정책성 발언은 하지 않음 (다만 최근 5% 대의 최종 금리에서 당분간 머물러야 한다고 발언한 바 있음)

• 패트릭 하커 총재는 0.25% 인상을 지지하며 2025년에는 2%에 도달 할 것으로 보이며 경기 침체를 피할 것으로 전망한다는 발언을 함

# 해석

• 시장은 연준의 발언, 특히 매파적 발언에 대해서는 신뢰를 하지 않는 움직임을 보이는 것으로 보임. 

• 다만 국제통화기금의 수석이코노미스트가 의미 있는 발언을 하였는데 중국의 경제 성장률이 4%를 기록하면 글로벌 인플레이션 리스크가 나올 수 있다는 점은 우리가 경계해야 함 

• 베이지북을 통해서도 경제의 성장이 매우 느리거나 멈춘 것으로 해석이 되고 있는 상황이며 이 상황에서 통화정책의 방향도 관심을 가져야 할 것으로 보임 (상품 물가는 디플레이션에 들어간 것으로 보임)

• 오늘 시장은 좋지 않은 소식에도 불구하고 그 동안 상승에 대한 차익 매물 출회 수준으로 보임

# 빅테크 이슈 

1) 테슬라 

• 저점 대비 상승한 성장주 섹터의 차익 매물 영향으로 하락 한 것으로 판단됨. 일각에서는 테슬라 가격 인하 및 판매량 수준을 통해 이익이 저하되는 보고서가 나온 영향으로 분석하지만 이미

이 부분은 모두 반영된 것으로 판단되므로 차익매물로 해석됨 

• 4분기 트위터 매출이 35% 감소한 점, 트위터의 이자 지급 시기가 도래한 점 등을 종합하여 머스크가 테슬라 주식을 추가 매도 할 것이라는 우려가 있음 

• 2016년 오토파일럿 홍보 영상 조작에 대한 기사가 나왔음; 이 기사의 기자는 한국 출신 로이터 기자로 오토파일럿 팀 일괄 해고 기사를 냈던 인물이며 2021년까지 현대차 및 국내 자동차 기고를 담당한 기자였다는 점을 고려하며 걸러들을 필요 있음 

• 로드스터 출시 연기 소식 ; 다른 라인업 강화 이유로 추정됨 

2) 애플 

• 애플이 제공하는 기기의 새로운 펌웨어 공개 

• 애플의 중국 공급업체가 승인을 얻어 인도로 진출 확장 

3) 구글 

• 구글 클라우드 게임 플랫폼 스타디아 서비스 최종 종료 

• 구글과 마이크로소프트의 인공지능 경쟁에서 데이터가 풍부한 구글이 유리할 것이라는 분석이 나옴 

4) 마이크로소프트 

• 1만명의 직원 해고 소식 

• 유럽 경쟁당국에서 액티비전 블리자드 인수 합병에 우려를 하고 있음 (인수가 난항을 보이고 있음) 

# 반도체 이슈 

• 폭스콘, 아이폰 비즈니스 매니저 교체 

• 파운드리 22/28, 40나노 공정 수요에 대해 낙관적 전망 

# 전기차 / 배터리 / 신재생 에너지 이슈 

• 쉘 , 1.69억 달러에 전기차 충전 네트워크 기업 인수 

• 포드, 스페인 발렌시아에 태양광 발전에 참여 

• 비야디, 미-중 관계로 미국 진출은 시간이 걸릴 것 

* 오늘도 행복한 하루 되시길 바랍니다. 

* 출처:미래에셋증권 조경상 팀장 / 수석