12.10 Market Valuation

2023년 12월 10일(일요일) Market Valuation

- 작성 : Aurum Research

- 텔레그램 : https://t.me/AurumResearch

[Crypto]

- Market Sentiment : 74(Greed) (18년 Bear Market 11, 21년 Bull Market 95)

- BTC Dominance : 52.4%(18년 Bear Market 70%, 21년 Bull Market 39%)

- BTC 최근 고점대비 하락률(MDD) : -36.10%(11년 -93%, 13년 -52%, 15년 -84%, 18년 : -84%, 22년 -71%)

- 업비트 거래량 / 바이낸스 거래량 : 31.8%(19 Bear Market 6%, 21년도 Bull Market 38%)

- 바이낸스 거래량 MDD : -89.0% (거래량 : $10,388,058,823)

- 업비트 거래량 MDD : -90.7% (거래량 : ₩4,297,480,931,537)

- BTC Asset Rank : 9등

- ETH Asset Rank : 33등

- BTC / Gold 시가총액 : 2.17%

- ETH / Silver 시가총액 : 0.22%

→ BTC 자산 랭크가 11등에서 9등으로 상승 이더는 39등에서 33등으로 상승했습니다

[Crypto Onchain]

- BTC MVRV 비율 : 2.0419(1 이하인 경우 저평가)

- BTC 미실현 순수익 (NUPL) : 0.0228(0 이하일 때 손실 구간에 있는 코인이 더 많음)

- BTC 단기 보유자 SOPR : 1.0163(1 이하일 때 155일 미만 투자자에 대해 손실 구간에 있는 코인의 비율이 높음)

- BTC 장기 보유자 SOPR : 1.7161(1 이하일 때 155일 이상 투자자에 대해 손실 구간에 있는 코인의 비율이 높음)

- BTC 마이너의 수입 중 트랜잭션 비용 비율 : 12.4%(2018년 Bear Market 0.99%, 2021년 Bull Market 14.49%)

[Crypto Offchain]

- BTC Margin Lending Ratio : 12.2%

- BTC Perpetual Funding Rate : 0.015%

- BTC Basis : 0.035%(Contango)

- Put/Call Option Open Interest Ratio : 1.277

[US Credit]

- 연준 기준 금리 : 5.50%

- M2 : -0.03% / M2 통화 속도 : 1.33

- 10년 - 2년 금리 차이 : -0.44%

- 10년 - 3개월 금리 차이 : -1.3%

- 2년 - 3개월 금리 차이 : -0.69%

- 투자적격 등급 회사채 - 10년 국채 금리 : 1.6%(3% 이상이었던 경우 닷컴버블, 금융위기, 펜데믹)

- 하이일드 채권 - 10년 국채 금리 : 3.91%(8.6% 이상이었던 경우 닷컴버블, 금융위기, 펜데믹)

- 실질금리 : 2.3%

- CDS : 0.43%

- 신용카드 연체율 : 2.98%

[US]

- GDP : 5.2%

- VIX 지수 : 12.35(49를 넘은 경우는 5회, 00년 닷컴 버블, 08년 금융위기, 15년 중국주식 추락, 18년 QT, 20년 펜데믹)

- VIX 1 Day 지수 : 9.97

- 경기선행지수 : 99.5(98.5 이하였던 경우 1960대 이후 모든 리세션)

- 소비자 물가지수(CPI) : 3.2%

- 근원 소비자 물가지수(Core CPI) : 4.0%

- 개인소비지출 물가지수(PCE) : 3.0%

- 근원 개인소비지출 물가지수(Core PCE) : 3.0%

- 생산자물가지수(PPI) : 1.3%

- 5년물 기대 인플레이션(BEI) : 2.11%

- 10년물 기대 인플레이션(BEI) : 2.21%

- 컨퍼런스보드 소비자 신뢰지수 : 102.0(91 이하인 경우 닷컴버블, 금융위기, 펜데믹)

- 미시간 소비자심리지수 : 69.4(닷컴버블 80.4, 금융위기 55.3, 펜데믹 71.8)

- 소비자 지출 : 0.2%

- 소비자 신용 : 5.13B(할부지급해야 하는 소비자 신용잔고의 총액 변화)

- 소매 판매 : -0.1%(-2.0% 이하로 빠질 경우 드문 경우)

- 신규주택 판매 : 679K

- 건축승인건수 : 1.498M

- 주택 가격 인덱스 : 414.8

- 차량 총매출 : 15.32M

- CRB(원자재 선물가격 지수) : 262.82(닷컴버블 145, 금융위기 200, 펜데믹 100)

- WTI Crude Price : $71.2

- 구리/금 비율(미국 10년 만기 국채 수익률의 선행 지표) : 0.191(0.16 이하인 경우 금융위기, 펜데믹)

- ISM 제조업 구매관리자 지수(PMI) : 46.7(닷컴버블 40.8, 금융위기 35.6, 펜데믹 41.5)

- ISM 제조업 신규주문지수 : 48.3(닷컴버블 38.4, 금융위기 27.6, 펜데믹 27.1)

- ISM 비제조업 구매관리자지수(NMI) : 52.7

- 산업설비 가동률 : 78.9%(74 이하인 경우 닷컴버블, 금융위기, 펜데믹)

- 산업 생산 : -0.68%

- 기업 재고 : 0.4%

- 기업 실적 : 4.1%

- 실업률 : 3.7%

- 신규 실업수당 청구 건수 : 220K

- 비농업 고용지수 : 199K

- 경제활동 참가율 : 62.8%

- 노동부 구인/이직 보고서 : 8.733M

- 평균 시간당 임금 : 4.0%

- 경상수지 : -212.1B

- 무역수지 : -64.30B

- 달러 인덱스 : 104.0

- S&P 500 MDD : -4.01%(금융위기 -56%, 닷컴버블 -49%, 펜데믹 : -35%)

- NASDAQ MDD : -10.3%(금융위기 -56%, 닷컴버블 : -78%, 펜데믹 : -32%)

- S&P 500 PE Ratio : 25.44(닷컴 버블 46.71, 금융위기 123.73, 펜데믹 22.80)

- S&P 500 Price to Book Value : 4.34(닷컴버블 2.43, 금융위기 1.78, 펜데믹 2.92)

→ 실업률은 하락했지만(긍정) 유가는 침체에 대한 기대로 소폭 하락했습니다.(부정)