1.25 시장이슈정리

1월 25일시장 이슈 정리

## 미국 증시 마감 

1) 주요 지수 변동

- DOW: 33,733.96p (+104.40p, +0.31%)

- S&P500: 4,016.95p (-2.86p, -0.07%)

- 나스닥 : 11,334.27p (-30.14p, -0.27%)

- 러셀2000: 1,885.61p (-5.16p, -0.27%)

• 마이크로소프트 실적발표를 비롯한 본격적 실적 발표 기간을 앞둔 가운데 다우를 제외한 에스엔피, 나스닥 지수는 하락 마감 

• 서비스업 및 제조업의 구매자 관리지수는 지난 발표 수치 및 예상을 상회하였으나 기준선 50을 하회하며 경제활동의 위축을 보여줌 

• AMD, 알파벳 등 기술주의 개별적인 악재 및 마이크로소프트의 실적발표를 앞두고 기술주 하락 마감 

2) 시장 이슈 정리 

(1) 지표 발표 

• 1월 제조업 구매자 관리지수; 46.8을 기록하였음. 이는 이전 수치 46.2 보다 높은 수치이나 기준선 50을 11월 23일 발표 이후 지속적으로 하회하고 있음 

• 1월 서비스업 구매자 관리지수는 46.6을 기록하며 직전 수치 44.7보다 상승했음. 다만 7월 6일 이후 50을 연속적으로 하회하고 있는 상황 

• 몇달간 나타난 투입 가격 (생산을 위한 비용)하락이 1월에는 상승하고 있다는 보고가 있었음 

# 해석 

• 경기 침체 이슈로 몰입되어 있던 사이 달러 약세와 중국리오프닝 이슈로 다시 인플레이션과 금리 이슈로 포커싱 될 가능성을 예의 주시해야 함 

• 물론 원자재 및 상품 물가가 작년 수준의 데미지를 주기는 어려우나 작년과 또 다른 인플레이션 이슈를 생각해볼 필요가 있음 

• 작년 상반기는 “낮은 서비스물가 + 높은 원자재 비용 + 공급망 차질”이었다면 올해는 최악의 경우 “높은 서비스물가 + 원자재 재 상승 + 공급망 혼란”이 문제가 될 수도 있음 

• 중요한 것은 작년 수준은 아닐 가능성이 높다는 것; 다만 언제 금리 인하 할 거냐고 기다리는 상황에서 인플레이션 재 상승은 상당히 부담일 수 있음 

(2) 기타 이슈 

• 구글, 광고 사업부 반독점 피소 (빅테크 이슈에서 상술) 

• Amd, 투자의견 하향 보고서로 차익매물 출회 

• 마이크로소프트, 견조한 실적발표 (시간외 상승)

# 해석 

• 오늘 시장은 실적발표를 앞둔 가운데 그 동안 상승에 대한 차익 매물이 출회 된 것으로 분석됨

• 연휴기간 크리스토퍼 월러 연준 이사가 금리 인하와 관련한 조건부 발언 및 베이비 스텝 (0.25% 인상) 발언을 하며 주가 상승을 견인했던 것에 대한 차익 매물로 보여짐 

• 나스닥 지수가 어느덧 11,000선을 회복하며 기술주의 올해 실적 가이던스가 매우 중요한 상황 

## 빅테크 이슈 

1) 테슬라 

• 네바다 주, 세미 생산을 위한 대규모 공장 투자 승인; 36억 달러 규모의 세미트럭 생산 공장 투자 승인 

• 유럽 가격 인하로 3,Y 보조금 혜택 다시 부여 받아 

2) 애플 

• VR 해드셋 콘텐츠를 위해 디즈니와 협력 

• 2022년 12월 인도에서 수출량 10억 달러 돌파 

3) 마이크로소프트 

• 실적 발표 ; 주당 순이익 2.32달러로 예상 상회, 매출은 예상 하회하며 2% 성장에 그쳤으나 마진 방어력에 대하여 인정 받음. 

• 클라우드 사업 Azure 31%상승으로 둔화되긴 하였으나 애널리스트 전망을 소폭 상회.

4) 구글 

• 미 행정부, 광고 사업 반독점 혐의로 고소; 이 이슈는 재작년 말부터 제기된 이슈, 최종 판결까지 시일이 매우 오래걸리는 이슈이며 정권이 바뀌면 사라질 수도 있는 이슈 

• 구조조정을 통해 AI 투자 강화 ; 사실 마이크로소프트보다는 구글 AI가 한단계 더 높음; 다만 마이크로소프트가 오픈 AI의 기술을 통해 상용화 하는 모습에 구글이 당황한 것은 사실. 상용화 기술에 투자하기 위함이지 기술력을 높이고자 하는 것이 아님 

5) 아마존 

• 데이터 센터 확장에 2040년까지 350억 달러 투자 발표 

# 설명 

• 이미 삼프로 TV를 통해 클라우드 산업의 지각변동을 설명하며 빅테크 클라우드는 인공지능에 대한 투자를 통해 다른 중위권 클라우드 업자와 차별을 가져가는 시대가 올 것이라 설명한 적이 있음 

• 인공지능과 로봇은 끊임 없는 먹거리 산업이며 이와 관련된 기업은 미국 빅테크 (테슬라 포함) 주식만 보유하여도 투자 고민의 상당 부분이 해소됨 

## 반도체 이슈 

• 빅테크의 차세대 먹거리 싸움으로 반도체는 긍정적인 상황이 될 것으로 전망됨 

• 인공지능의 하드웨어적 핵심이 클라우드 및 서버 이며 성능 개선을 위한 투자와 데이터센터 증축 이슈가 생길 가능성이 높아졌음 

• 엔비디아, 고성능 인공지능 구현을 위한 H100 칩 ; 인텔 서버용 칩 사파이어래피즈 등의 채택 추이를 지켜볼 필요 있음 

## 전기차 / 배터리 / 신재생 에너지 이슈 

• GM-엔솔, 배터리 합작 공장 건립 무산 (다른  파트너 물색 중)

• 유럽연합, 유럽판 IRA인 탄소중립산업법 추진 

• 앨버말(리튬생산기업), 올해 리튬 수요는 타이트할 것 

* 날씨가 매우 춥습니다. 한파 주의 하시길 바랍니다. 

* 출처:미래에셋증권 조경상 팀장 / 수석