2.20 시장이슈정리

2월 20일 시장 이슈 정리

## 미국 증시 마감 

1) 주요 지수

- DOW: 33,826.69p (+129.84p, +0.39%)

- S&P500: 4,079.09p (-11.32p, -0.28%)

- NASDAQ: 11,787.27p (-68.56p, -0.58%)

- 러셀2000: 1,946.36p (+4.14p, +0.21%)

• 목요일 발표된 생산자 물가 지수의 영향이 지속되어 연준 최종 금리가 5.25% 또는 5.5%에 이를 것이라는 우려로 증시에 부담 

• 미셸 보우만 연준 이사의 발언으로 장중 나스닥 기준 -1.5%까지 하락하는 등의 모습을 보임 

• 다만 장 후반 국채 금리가 하락하고 달러 강세가 완화되며 저가 매수성 자금이 유입되어 낙폭을 축소하며 마감함 

2) 시장 이슈 정리 

(1) 연준 위원들의 발언 

• 미셸 보우만 이사 ; 최근 데이터들은 연준의 정책 효과가 나타나지 않았고 금리를 더 올려야 한다. 보우만 이사의 발언이 시장에 부담을 주었음 

• 토마스 바킨 총재 : 최근 지표들은 계절적 조정일 수 있기 때문에 신뢰하기 어렵다고 판단되며 0.25% 금리 인상을 지지한다. 

# 해석 

• 시장은 연준의 정책에 대하여 두 가지에 포커스를 맞추고 있는 것으로 생각됨. 

•  하나는 블라드가 발언한 3월 0.5% 금리인상 지지 및 그에 동조하는 것으로 보일 수 있는 미셸 보우만, 로리 로건 등의 발언이 하나의 축. 

• 다른 하나는 최종 금리가 6%에 이를 수도 있다는 우려와 같이 최종 금리 수준에 대한 우려로 보여짐. 

(2) 지표 발표 

• 경기 선행지수 ; 월간 -0.3% 기록, 지난달은 월간 -0.8% , 12개월을 각 6개월로 나눠 볼 때 후반 6개월의 지표 하락 폭이 더 큼 

• 수입 물가 발표 ; -0.2%로 발표되며 상품 물가 하락이 지속 되는 모습을 암시하기는 하였으나 에너지 가격의 하락이 주도하고 있기 때문에 인플레이션 하락 속도가 매우 더딜 것으로 예상 

# 해석 

• 리세션 우려가 다시 등장할 가능성도 보여짐, 경기 선행지수의 지속적 하락은 경기에 부담을 줄 수 있음. 

• 리세션 우려와 함께 쉽게 하락하지 않는 인플레이션으로 인한 금리 인상 우려까지 겹친 금요일 증시였음 

(3) 기타 이슈 

• 개인 소비지출 물가에 대한 투자 은행들의 의견; 골드만삭스 (연율 4.5% 이전 4.4%, 월간 0.55%, 이전 0.1%) ; UBS (연율 4.5%, 월간 0.52%) ; 바클레이즈 (연율 4.4%, 월간 0.47%)

• 우크라이나 전쟁 1년 미국과 유럽 러시아 추가제제 (테러 지원국 지정으로 장기전 대비) 

## 시장 해석 

• 24일 발표 예정인 개인소비지출 물가, 연준 FOMC 의사록 공개 등이 예정되며 당분간 시장 방향은 냉소적인 흐름으로 갈 수 있음

• 아직 미국의 옵션 등 파생상품 시장에서의 비율은 예전의 평균적 수준인 0.58~0.54% 수준으로 형성되어 있음 

• 우려가 존재하고 있으나 장기 투자를 추구하는 투자자는 자신이 투자한 섹터의 성장 가능성에 집중 당부 

• 고금리가 지속될 수록 좀비 기업, 저성장 기업의 이탈이 나타났던 것이 패턴이기 때문에 성장성이 확인된 섹터와 우량주 중심의 투자자에게는 기회이자 견뎌야 할 시기로 판단 

• 특히 3월 금리 인상 폭이 0.25%가 우세하긴 하나 0.5% 인상 가능성에 대한 우려도 있던 만큼 이 부분이 해소되면 하락폭이 깊지 않을 수 있음 

## 빅테크 이슈 

1) 테슬라 

• 브라질 리튬 광산 회사인 시그마 리튬 인수 고려 

• 테슬라 1분기 수출 선적 건수 사상 최다 기록 

2) 마이크로소프트

• 윤리 문제 및 생성형 AI의 문제로 인하여 채팅 수 50개 미만으로 제한 

• 액티비전 블리자드 인수와 관련하여 경쟁사 6곳 중 3곳이 반대 표시 

3) 애플 

• 계약직에 대한 해고 진행 중이라는 루머 

• 주주들에게 팀 쿡 뿐 아닌 다른 임원들에 대한 급여 삭감도 검토 요구 받아 

4) 메타 

• 인스타 및 페이스북 유료 인증 도입 ; 최근 직원 중간 평가에서 절반의 직원에게 중간이하 평가 전달 

# 금일 반도체와 전기차 섹터는 내일 기재하겠습니다. 

# 힘찬 한주의 출발 되시길 바랍니다. 

# 미래에셋증권 조경상 팀장 / 수석