2.22 시장이슈정리

2월 22일 시장 이슈 정리 

## 미국 증시  마감

1) 주요 지수 변동 

• ISM 제조, 서비스업 구매자 관리지수가 전월 대비 개선된 모습을 보였고 특히 서비스업 구매자 관리지수가 큰 폭의 개선을 보임 

• 지표 호조로 인하여 금요일 있을 개인 소비지출 물가 발표에 대한 경계 및 3월 빅스텝 (0.5%) 금리 인상 가능성이 증가하며 시장에 부담을 주었음

• 국채 10년물 금리가 3.95%를 기록하는 등 채권 금리 상승 및 달러 강세가 동반되며 매물 출회로 하락 마감 

2) 시장 이슈 정리

(1) 지표 발표 

• 마킷 종합 구매자 관리지수; 전월 46.8에서 2월 50.2로 발표, 제조업보다는 서비스업의 지표가 크게 개선되며 지표 상승 

• ISM 제조업 구매자 관리 지수 ; 신규 주문의 완만한 하락, 고용 증가의 완만한 상승세를 보였고

물류의 안정이 나타났다고 발표. 

• ISM 서비스업 구매자 관리 지수 ; 서비스업 지수는 50을 상회하며 전월대비 큰 폭으로 상승함. 특히 고용을 중심으로한 증가가 가장 큰 부문을 차지했고 이로인한 임금압력이 존재한다고 발표함 

# 해석 

• 발표된 내용의 이면을 보면 경기 지표는 좋은 흐름이 아니라는 판단. 생산 및 판매에 대한 수요는 감소했고 고용의 증가 및 임금 상승의 영향이 주요하게 영향을 준 것으로 분석됨 

(2) 금리 인상 압박 

• FedWatch를 통해 살펴보면 3월 fomc에서 금리는 0.25% 인상 확률이 76%, 0.5% 인상 확률이 24% 인 상황 

• 지난 금요일에 비해 0.5% 인상 확률이 상승하며 금리 상승 및 달러 강세가 나타나 주가에 영향을 준 것으로 분석 

# 시장 해석 

• 단기적인 시장 조정은 장기적 관점에서 통화정책의 흐름에 대한 조정보다는 3월 FOMC에 대한 긴장감으로 보는 것이 타당함 

• 그 근거는 오늘 나스닥 기준 지수가 1월 후반의 금리 수준이라는 점으로 생각하는데, 2월 들어 시장은 3월 금리 인상이 0.25% 수준이고 이후 동결을 예상하는 기대감 등이 형성 되었다는 점을 들 수 있음 (가까운 시점의 통화정책에 대한 기대에 집중했지 장기적인 통화정책을 집중하지 않았다는 의미; 만약 장기적 관점에서 통화정책에 대한 우려가 나왔다면 더 큰폭의 하락을 보여야 할 수도 있음)

• 다만 10년물 국채 금리의 상승은 고금리가 지속될 가능성을 내포하고 있을 가능성도 염두에 두어야 함. 

# 투자 전략 

• 2~3월 조정 시점을 이용하여 적극적인 투자 또는 장기채권의 투자가 필요한 시점으로 판단됨 

• 최근의 경기지표 특히 오늘 발표된 지표를 보면 숫자만 양호한 상황이라 볼 수 있음. 민간 투자가 증가하고 있다고는 하나 그것보다 노동시장의 영향이 컸기 때문에 기업 측면에서는 비용 증가가 확인 되었기 때문에 좋지는 않은 것으로 판단됨 

• 개인적으로 경기는 둔화 국면으로 갈 것으로 판단되며 이에따라 인플레이션 압력이 해소될 것으로 전망함 

## 빅테크 이슈 

1) 테슬라 

• 지난 1주일간 중국 전기차 보험 가입 건수 5,900여건  (수출 집중 영향)

• 매그니스와 양극활 물질 공급 계약 체결 최소 삼년간 공급 계약 

• 독일 배터리 공장을 연기하고 미국에 배터리 공장 투자하여 미국에서 배터리 생산 채택 

2) 애플 

• 아이폰 15 모델별 제조사 선정 소식 

• 애플워치 심박수 모니터링 기술 특허 소송중이나 금지처분 가능성은 낮아 

• 골드만삭스 , 애플카드 협업으로 10억달러 손실임에도 2029년까지 계약 연장 

• 올 6월 MR 헤드셋 선보일 수도 있어 

3) 마이크로소프트 

• 엔비디아와 게임 플랫폼관련 10년 계약 체결 

• 3월에 팀스 기능 대폭 업데이트 예정 

4) 구글 

• 클라우드 수요 감소 위한 ‘플렉스 요금제’ 적용

• 2년전 발표된 메가 캠퍼스 무산 위기 (현재는 연기 중 - 비용 이슈 등 고려) 

5) 아마존 

• 아마존 AWS 클라우드 유닛, t 모바일 등의 무선 통신사와 협업하여 5G 서비스 제공 

6) 엔비디아 

• 엔비디아의 게임 플랫폼 지포스나우에 마이크로소프트 엑스박스 게임 가져올 예정 (액티비전 블리자드 인수에 대한 엔비디아의 반발 무마를 위한 결정)

## 반도체 이슈 

• 인텔; TSMC에 3나노 칩 주문 연기 

• TSMC ; 유럽 공장 2년 연기 루머 

• 퀄컴/미디어텍 ; TSMC의 3나노 공정 중 최신 프로세스인 N3E 프로세스 적용 예정 

• 올해 DRAM 시장, 서버가 모바일을 추월을 시도할 전망 (서버 37%, 모바일 36% 전망) 

• 폭스콘 ; 아이폰 15 3개모델 수주, 럭스쉐어는 프로모델만 수주 

• 삼성전자 ; 컨티넨탈과 자율주행 협업중인 암바렐라 자율주행 칩 수주 

## 모빌리티 / 배터리 / 에너지 이슈 

• 영국 수소기업 Geo Pura ; 지엠과 바클레이즈로부터 3,600만 파운드 투자 유치 

• 미국&영국 정부, 인도에 친환경차 전환 지원한다. 

• 스페인 에너지 기업 Cepsa ; 네덜란드까지 수소 공급망 구축 

• LG&포드 ; 터키 앙카라에서 배터리 생산 합작 발표 (MOU 체결) 

• 샤오펑 ; 비용절감 위해 SUV 일부모델 라이다 포기 

• 폭스바겐 ; 독일 환경단체로 부터 배기가스 조작혐의로 골프 모델 리콜을 법원에 요구, 법원은 이를 수용 

• 우버 ; 타타로 부터 2.5만대 전기차 도입 MOU체결 

# 오늘도 행복한 하루 되시길 바랍니다. 

# 미래에셋증권 조경상 팀장 / 수석