2.23 시장이슈정리

2월 23일 시장 이슈 정리 

## 미국 증시  마감

1) 주요 지수 변동

- DOW: 33,045.09p (-84.50p, -0.26%)

- S&P500: 3,988.76p (-8.58p, -0.21%)

- NASDAQ: 11,507.07p (+14.77p, +0.13%)

- 러셀2000: 1,893.80p (+5.58p, +0.30%)

• 장초반 전일 하락에 대한 반발매수 심리 및 제임스 불라드 총재의 발언상 나온 경기 자신감 발언으로 상승

• 시간이 지나면서 제임스 불라드의 발언이 금리 인상 지지를 의미하는 것이라는 해석이 나오며 하락 전환하였으나 이전 발언과 다를게 없는 내용이라 낙폭을 만회함 

• FOMC 의사록 발표이후 혼조 양상이 나타남. 달러는 강세로 전환하고 채권금리는 하락하는 현상이 나오며 혼조 양상. 나스닥과 러셀2000을 제외한 지수는 하락하여 마감. 

2) 시장 이슈 정리 

(1) 제임스 불라드 총재 발언 

• 시장이 경기 침체에 대하여 과한 반응을 보인다는 발언 및 인플레이션이 낮아지며 완만한 성장이 기대된다고 발언해 시장의 상승세를 유지.

• 그러나 5.25% ~ 5.5% 수준의 금리 인상을 지지한다는 발언의 영향으로 금리 인상에 대한 우려가 나오며 하락 전환 

• 그러나 금리에 대한 멘트가 이전과 다른 것이 없다는 평가를 받으며 매수세가 유입되어 낙폭을 만회함 

(2) FOMC 의사록 

• 대다수가 인플레이션이 완화되었지만 높은 수준이라는 점에 동의 

• 목표 인플레이션을 2%로하고 최대 고용을 유지해야한다는 목표에 동의 

• 4분기 경제 성장률이 2.9%로 양호했으나 민간은 0.2%로 증가하며 완만한 모습을 보였고 제조업이 11월과 12월에 생산 감소 

• 신용카드 및 자동차 할부 연체가 다소 증가했으나 전반적인 신용시장의 품질이 우수하다고 평가 

• 회사채 펀드 등의 자금 유입이 적어 자금 조달 위험은 보통수준으로 분석하고 펀드들을 탄력적으로 만드는 규칙을 고려하는데 동의 

• 고용시장은 여전히 타이트하지만 임금 및 비용의 둔화 조짐이 보인다고 평가함

• 소수의 위원 (3명 정도로 추정 ; 개인적 견해)이 0.5% 인상에 대한 의견 제시 

(3) 기타 이슈 

• 연준 부의장 후보 검토 중 ; 지난주 오스텐 굴스비를 선임하고자 했으나 국회에서 반대하여 다른 후보 2명 검토 중 

• 모기지 시장 둔화 확인 ; 30년 모기지 금리 상승 및 모기지 신청건수 등 전반적 약화 확인 

## 시장 해석 

• 대부분 국내 리서치들이 이번 FOMC의사록이 매파적인 내용을 담고 있다고 분석하였으나 개인적으로는 현재 시장의 투자심리가 더 매파적인 우려를 하고 있다고 판단됨 

• 의사록에 기재된 내용들을 통하여 살펴보면 현재의 통화정책 스탠스를 유지한다면 고용을 유지하며 인플레이션이 서서히 둔화될 가능성을 높게 보고 있다는 점이 확인 됨 

• 사실 의사록 이후 높게 나온 인플레이션 지표가 있다는 점에서 시장이 더 매파적으로 보고 있을 뿐만 아니라 이번 의사록에서는 통화 정책 방향을 살펴보는 것이 의미가 없다고 판단함

• 오히려 현재와 같은 고금리 환경 아래에서 신용시장과 같은 부분에서 우려되는 문제가 있는지를 살펴봐야 함. 그 이유는 향후 추가적으로 악재가 될 수 있는 요소의 존재 여부를 확인해야 하기 때문. 

• 다행히 경제 성장률의 완만한 둔화가 예상되고 신용 시장에서 큰 위험이 없을 것으로 예측되기 때문에 추가적인 악재보다는 고용과 금리에

리스크 요인을 두면 될 것으로 보임 

• 장 종료 후 엔비디아의 실적 발표에서 인공지능 향 매출 성과 및 전망이 좋게 언급되며 급등하는 점을 보더라도 올해는 성장이 보이는 곳으로 접근을 하거나 보유를 유지한다면 좋은 성과가 있을 것으로 판단함 

## 빅테크 이슈 

1) 테슬라 

• 캘리포니아에 인공지능 및 R&D 다루는 엔지니어링 본사 구축 

• 플로리다 주 베니스 시; 관용차량 채택 위해 모델 3 시범 구입 (테슬라 뿐 만은 아니나 운영 비용 효율성이 중요한 선정 기준이라함)

• 차량 감시 기능에 대한 네덜란드 정부의 개인정보 침해 규제를 촬영 진행 중을 표시하는 방법, 소유자의 동의 , 차량 내부에만 저장 되도록 하는 방식을 통해 벌금 부과 회피 

2) 애플 

• TSMC에 대한 주문 줄였다는 루머 

• 애플워치, 22년 스마트 워치 시장 점유 34%, 매출 점유 60% 기록 

3) 구글 

• 우버, 자체 클라우드 과부하로 구글 및 오라클과 클라우드 7년 계약 

4) 마이크로소프트

• Bing 챗봇 안드로이드 및 아이폰에 제공 (엣지 브라우저로 제공) 

• 챗봇 컴퓨팅 비용 대화당 2센트 추산 

5) 아마존 

• AWS 인공지능 스타트업 허깅 페이스와 Chat Gpt 대응할 인공지능 출시 예정 (늦었다고 생각 하시겠지만 이미 몇군데와 이미지 생성 및 챗봇 협업 중) 

• 아마존 통신사 클라우드 비즈니스에서 성과 창출 중 

• 원메디칼 (1차 의료 서비스기업) 인수 거래 완료 

6) 엔비디아 

• 실적 발표 ; EPS $0.88, 매출 60.5억 달러로 모두 기대치를 상회 

• 데이터센터 매출은 인공지능에 힘입어 11% 상승했으며, 미국 클라우드 기업들이 선호한 것으로 발표함

• 그래픽 카드는 여전히 재고가 많은 상황; 자동차 매출은 전년 대비 135% 증가했지만 옴니버스 (산업용 메타버스)는 65% 감소했다고 발표

## 반도체 이슈 

• AMD ; AI 활용하여 차세대 CPU 혁신 

• 광저우 ; 반도체 펀드 290억 달러 조성

• 일본 알박 ; 한국과 대만에 R&D 센터 설립

• 마이크론&인텔&글로벌파운드리 ; 반도체 시장 침체로 미국 건설 속도 늦춘다. 

• 삼성 ; 자체 칩 설계 강화에 집중 

• 인텔 ; 배당금 65% 수준 삭감, 12.5 센트 배당 예정 

## 모빌리티 / 배터리 / 에너지 이슈 

• 스텔란티스 실적 호조 및 주당 1.42달러 배당과 자사주 매입 선언 

• 도요타 ; 빨라야 2025년부터 미국서 전기차 생산 

• SK온 ; 미국 포드 합작 법인에 2조원 추가 출자 

• 스웨덴 배터리 기업 노스볼트 ; IRA 수혜 위해 미국 공장 투자 발표 예정 (다음 분기)

# 오늘도 행복한 하루 되시길 바랍니다. 

# 미래에셋증권 조경상 팀장 / 수석