2.27 시장이슈정리

2월 27일 시장 이슈 정리 

## 미국 증시  마감

1) 주요 지수 변동 

- DOW: 32,816.92p (-336.99p, -1.02%)

- S&P500: 3,970.04p (-42.28p, -1.05%)

- 나스닥 : 11,394.94p (-195.46p, -1.69%)

- 러셀2000: 1,890.49p (-17.61p, -0.92%)

2) 시장 이슈 정리 

(1) 개인 소비 지출 물가 

• 헤드라인 PCE는 지난달 발표치 5.3% 보다 상승한 5.4%로 발표 되었음 (월간으로는 지난달 0.2% 상승에서 이번달 0.6% 상승) 

• 식품과 에너지를 제외한 근원 PCE는 지난달 4.6% 보다 상승하여 4.7%로 발표. (월간으로는 지난달 0.4% 상승에서 이번달 0.6% 상승) 

• 지속적으로 하락했던 상품 물가도 상승하였음. 식품이 11.1%, 에너지가격은 9.6% 상승함 (전년대비), 특히 에너지 가격은 전월 대비 2% 상승함며 헤드라인 PCE 상승에 영향을 미침.

• 상품 물가 중 자동차 및 부품이 상승했고, 서비스 물가는 식품서비스와 숙박 서비스가 상승을 유지했음. 

• 다행스럽게도 주택 및 유틸리티의 하락이 나타나고 있어 하우징과 관련한 물가는 시간이 지날 수록 둔화할 것이라는 전망을 유지할 수 있어보임. 

# 해석 

• 이달 물가 상승은 임금을 중심으로한 소득의 증가로 인한 지출 증가가 배경일 것으로 추정됨. 가처분 소득이 지난달에 비하여 2% 증가하였고 제조업 및 서비스업이 모두 증가하였음. 

• 이는 1월의 수치이므로 연속 가능성을 확인해 보아야 할 것으로 보여짐. 

(2) 연준 위원 발언 

• 로레타 메스터 총재, 기준 금리를 5% 이상으로 하여 한동안 유지해야 한다고 발언하였고, 지난 FOMC에서 0.5% 인상을 지지했으나 3월 인상폭에 대해서는 미리 단정 짓지 않을 것이며 향후 미국 경제가 위축된다 하더라도 심각한 침체가 오지 않을 것으로 생각 한다고 발언하였음 

• 필립 제퍼슨 연준 이사는 ‘중앙은행이 긴 인플레이션에 직면할 수 있다는 증거를 발견했다.‘는 발언을 하였음. 

• 수잔 콜린스 총재는 ‘중앙은행이 평소보다 높은 금리 수준을 유지할 수 있다.‘ 고 발언하였음.

# 해석 

• 로레타 메스터 총재는 ‘이미 0.25% 인상으로 줄였고, 0.5% 인상은 고려 사항의 일부가 될 것’이라는 멘트를 주었는데 이미 0.25% 금리 인상으로 속도 조절이 된 상황임을 의미하는 것일 수 있음. 

• 올해 통화정책은 작년의 연장이 될 것인지 작년 정책의 종료가 다가올 것인지가 관건이며, 단기적인 통화 정책 보다는 올해 전체를 보는 것이 중요함. 

(3) 기타 이슈 

• 옐런 재무장관, 인플레이션이 연준이 계획한 것 보다 높고 연준이 해야할 일이 많다고 발언하면서도 일각에서 제기하는 인플레이션을 잡기 위해 경기 침체가 필요하다는 의견에 대해서는 1970년대와 다른 길을 갈수 있다고 발언. 

• 일본, 소비자물가지수 41년만에 최고 기록 

## 시장 해석 

• 지난주 삼프로 티비에서 언급했듯 3월은 매크로 지표에 관심을 가져야 하며 단기적으로 변동을 키울 수 있음. 

• 향후 2월 물가에 영향을 줄 수 있는 2월 고용보고서와 구인 이직보고서의 내용을 참고해야함. 

• 상기 이슈가 2월 서비스물가에 영향을 줄 수 있기 때문이며 좋게 나온다면 주거 물가의 완만한 하락을 상쇄 할 수 있어 물가가 더디게 하락 할 수 있고, 나쁘게 나온다면 서비스 물가 하락을 암시할 수 있음. 

• 올해는 오히려 인플레이션 수혜보다는 끈적한 인플레이션에게 마이너스 영향을 줄 수 있는 산업들이 수혜를 볼 수 있다 믿음을 가져야 한다고 판단됨

## 빅테크 이슈 

1) 테슬라 

• FSD 개선을 위한 가상화, 기계학습 등 인공지능 개선을 위한 소프트웨어 특허 

• 멕시코 대통령의 수자원 부족 발언에도 불구하고 멕시코내 여러 지역이 테슬라 공장 유치에 적극적 

• 스타링크 , 월 200달러로 전세계에서 위성 인터넷 사용 가능 서비스 예정

2) 애플 

• MR 헤드셋, 소프트웨어 문제로 연기 루머 

• 아이폰 15 페이스아이디 (안면인식) 부품업체 변경 루머 

3) 구글 

• 미 법무부 , 구글 맵 반독점 조사 준비 착수 

• 챗봇 비용 안정화까지 최소 2년 걸릴 수 있다. 

4) 마이크로소프트 

• 로봇 및 드론에 Chat-GPT 활용 

• 미 국방부와 마이크로소프트 , 군사이메일 유출 조사 중 

• Rockwell automatio (스마트 팩토리 기업)와 제조업 디지털 협력 

5) 엔비디아 

• 챗봇 기업들 엔비디아 A100칩 확보 경쟁 중 

• 미디어텍, 곧 출시될 스마트폰 시스템온칩에 엔비디아 AI GPU로 통합 루머 (미디어텍은 부인함) 

## 반도체 이슈 

• 텍사스인스트루먼트, 테슬라로 부터 레이더칩 수주 루머 

• 미국 ; 다음주부터 반도체 지원법 적용 검토 시작 (500억 달러 규모) 

• 미국 ; 최소 2개의 최첨단 컴퓨터 칩 센터 건설 지원 

• 인텔 ; 펫겔싱어, 외국 기업인 TSMC보다 미국 기업이 반도체 법안 수혜 더 받아야 한다고 주장 (어이가 없네요... 기술 개발 느릿 느릿한게 인텔인데)

## 모빌리티 / 배터리 / 에너지 이슈 

• 닛산 , 신차 배송 목적으로 순수 전기 트럭 시험 중 (니콜라, 켄워스 트럭으로 추정)

• 미국 에너지부 ; 탄소 포집 및 수송 기술 투자 촉진 위해 25억 달러 지원

• EU ; 전기 기반 철도 사업자 지원위한 11억 유로 규모 승인 

• 중국 ; 나트륨 이온 배터리 채택한 전기차 공개 (SOL과 Hina tech) 

• 포드 ; SK 온 배터리 셀 문제를 추가적으로 확인하기 위해 1주일 더 생산 중단 

• 전 포드 CEO ; 테슬라는 여전히 전기차 마켓에서 벤치마크이며, 고가 차량을 제조하는 소규모 기업은 대기업에 인수 가능성이 높다고 발언 

• 유럽 1월 자동차 판매 ; 테슬라&르노 양호 / 포드&혼다 부진 

# 힘찬 한주의 출발 되시길 바랍니다. 

# 미래에셋증권 조경상 팀장 / 수석