3.10 시장이슈정리

## 3월 10일 시장 이슈 정리 

## 미국 증시  마감 

1) 주요 지수 변동 

• 실업수당 청구건수가 예상을 상회한 소식에 상승 출발 

• 은행주들의 악재가 나오며 금융주의 주가가 급락하자 하락전환하였음 

• (한국시간) 오늘 밤 발표될 고용보고서에 대한 경계감도 함께 나오며 하락 마감

• 채권 금리 및 달러 지수하락이 동반되었으나 금융주 부진과 고용보고서 이벤트를 앞두며 경계감 속에서 하락 마감

2) 시장 이슈 

(1) 금융주 하락 

• 실리콘 밸리 소재은행 SVB가 자금조달을 위해 주식 공모를 발표하였을 뿐 아니라 예금 인출로 인한 현금 조달을 위해 18억 달러 규모의 채권 평가 손실을 감수하고 처분하기로 결정하면서 주가가 60% 하락 

• 특히 금융 기업들이 보유한 채권의 평가손이 이슈가 되었음. 최근의 지방은행의 주가 하락도 이러한 이슈와 관련이 있음. 

# 해설 

• 1월 개인소비자지출 물가 발표시 가계 저축률이 증가한 것으로 발표는 되었으나 추세적으로 볼때 작년부터 저축이 감소하고 있었음. 

• 이런 추세 속에서 올 상반기 통화정책 보고서를 보면 대출은 서서히 감소세를 보이고 있는데 은행은 수익성의 방향이 변할 가능성이 있음

• 이런 상황에서 예금의 인출이 집중되면 은행은 지불해줘야할 현금을 마련하기위해 은행이 투자한 포트폴리오를 청산 할 수 밖에 없는 상황 

• 이런 상황에서 미국의 대부분 은행들이 보유한 증권의 자산가치도 하락해 있는 것은 마찬가지 이기 때문에 처분에 따른 손실을 감수해야 하는 우려가 커져 금융주의 급락이 확산되었음 

(2) 실업수당 청구건수 발표 

• 이번주 신규 실업수당 청구건수는 21.1만건, 4주 평균 청구건수는 19.7만건, 연속 실업수당 청구건수는 171만 건으로 지난주보다 상승

• ‘고용 시장의 변화가 보이는 것이 아닌가?’ 하는 기대가 시장에 잠시있었기 때문에 시장이 상승출발 하였음. 

# 해설 

• 신규 실업수당 청구건수는 지난주 대비 10%증가했고, 4주 평균은 2% 증가, 연속 청구건수는 4% 증가해 다음주에도 연속적인 증가가 나타나는지 확인할 필요 있어보임. 

• 그러나 유의해야할 부분은 오늘 발표될 고용보고서는 2월의 지표이기 때문에 지난 주간 고용의 변화를 담고있지 않다는 점과 실업이 증가하더라도 임금 상승이 급격하게 정체되는 것은 아니라는 부분이라 할 수 있음. 

• 그러나 고용이 위축된다면 시간이 지나며 임금상승도 둔화될 가능성은 기대할 수 있으므로 이제는 실업수당청구건수도 살펴볼 필요는 있음 

(3) 기타 이슈 

• 메리 댈리 샌프란시스코 연은 총재 ; 최근의 주요 데이터는 예상보다 강력했다. 그러나 아직 기다려야 하는 데이터들이 있기 때문에 이번 FOMC에서 얼마나 올려야 할지 결정하지는 않았다. 

• 메리 댈리 총재 ; 지금은 통화정책의 2단계 국면이라 본다. 1단계는 조속히 제한적인 수준의 금리에 도달하는 것이고 2단계는 한동안 머물 금리 지점을 선택하고 데이터를 주시해야하는 단계이다. 여기에 결과에 따라 3단계의 방향이 결정된다. (이 부분은 빅스텝, 자이언트 스텝을 고려할 상황은 아니라는 의미로도 해석됨)

## 시장 해석 

• 최근 지속적으로 강조한대로 지표 이벤트를 앞둔 시장변동이 나타난 하루였음. 연준은 이번 고용보고서와 다음주 소비자물가지수 이벤트에 주의를 기울일 것임. 

• 시장도 당연히 이 이벤트들을 경계하는 움직임을 보일 것으로 판단함. 국채금리가 하락한 부분을 의미있게 볼 필요가 있는데 오늘은 주식을 팔고 안전자산으로 가려는 심리에 대한 근거일 수 있음. 

• 물론 지표들이 금리인상을 향하고 있다면 채권금리 또한 상승할 수 있으나 적정한 지점에서는 안전자산 선호 심리가 나오며 채권 매수세가 유입될 가능성도 있음. 

• 이는 향후 채권 금리 안정을 잡아주는 효과를 가져오고 주식 시장에 안정감을 줄 수도 있음 

• 채권이나 주식이나 좋은 수익률로 나올가능성에 준비하는 관점도 필요함 

## 빅테크 이슈 

1) 테슬라 

• 독일내 ‘건축법에 따른 사용승인‘과 관련하여 독일 정부에 대응할 부서 마련 

• 트럭 구매희망자 대상 설문 결과 사이버트럭 선호도 1/4이상 확보 (1위는 포드 라이트닝) 

• 캘리포니아에서 소방차 충돌사고 발생으로 교통당국은 오토파일럿에 대해 의혹을 갖는 중

• FSD 신형 베타버전 테스터로 부터 긍정적 평가

2) 애플 

• 2022년 일본에서도 스마트폰 1위 점유 

• 인도를 판매 시장으로 교체하기 위해 경영진 교체 (새로운 수요 시장 개척) 

• 일론 머스크, 애플의 트위터 광고 지속에 대해 감사 표현 

• Gamma라는 새로운 음악 스타트업 기업 지원 

3) 구글 

• 월스트리트저널, 구글 인공지능 챗봇 개발 빨랐지만 적시성을 놓쳤다고 평가 

• 모든 주요제품에 AI 통합 탑제 지침 

• 구글클라우드, 게임 기업을 위한 ‘클라우드 for 라이브 게임’ 출시 

4) 마이크로소프트 

• 액티비전블리자드 인수 위해 소니에 합병 찬성하면 콜오브듀티 10년 라이센스 허가 약속 (반면 소니는 영국 규제 당국에 콜오브듀티 매각 강요 할 것 촉구)

• Bing 하루 이용자 1억명 넘었다고 언급 

5) 아마존 

• 오클라호마에서 새로운 전기 배달 밴 선보여

6) 엔비디아 

• CPU 사용량 급증을 해결하기 위해 지포스

드라이버용 핫픽스 출시 

## 반도체 / 클라우드 / 인공지능 이슈

• ASML, 중국으로 DUV 수출 규제 검토 

• 퀄컴, 삼성 갤럭시에 탑재될 SoC 개발 예정 

• TSMC, 1분기 가동률 70% 이상 유지 

• 삼성, 파운드리 강화 위해 TSMC 출신 전문가 영입 

• 샤오미 인공지능, 칩 개발을 위해 자금 모집 중

## 모빌리티 / 배터리 / 에너지 이슈 

• BYD; 가격전쟁으로 중국내 전기차 가격 할인 

• 포드; 유럽에서 신형 전기차 발표 임박

• 삼성 SDI; 미국에 GM과 3.8조 규모 배터리 공장 설립 

• 유럽판 IRA 윤곽, 광물 역내 조달을 위한 구매기관 설립 움직임 

# 오늘도 행복한 하루 되세요 

# 미래에셋증권 조경상 팀장 / 수석