3.14 시장이슈정리

## 3월 14일 시장 이슈 정리 

## 미국 증시  마감

1) 주요 지수 

- DOW: 31,819.14p (-90.50p, -0.28%)

- S&P500: 3,855.76p (-5.83p, -0.15%)

- 나스닥 : 11,188.84p (+49.95p, +0.45%)

- 러셀2000: 1,744.30p (-28.40p, -1.60%)

• 퍼스트리퍼블릭 은행이 프리마켓에서부터 60% 이상 하락, 문제가 되었던 은행의 예금자 보호 조치는 발표 되었으나 중소 규모 은행의 문제가 지속적으로 노출되자 소폭 하락 출발 

• 은행 사태로 금리 인상이 일시정지 될 가능성이 제기되며 국채 금리가 큰 하락폭을 보임 

• 나스닥 지수를 제외한 나머지 지수는 하락하여 마감 

2) 시장 이슈 정리 

(1) 은행 사태 진행 

• 실리콘밸리은행과 시그니처뱅크에 대한 예금자 보호진행 결정의 영향으로 일단 위급한 상황은 넘긴 듯한 상황 

• 실리콘밸리은행 영국 법인은 HSBC가 1파운드에 인수, 1995년 베어링은행이 선물투자 손익 장부 회계조작으로 파산시 ING가 1달러에 인수한 사례가 있었음. 

• 시그니처뱅크 예금자 보호 조치로 가상화폐 가격 폭등 (가상화폐와 관련있는 은행) 

• 다만 퍼스트리퍼블릭 등 일부 은행이 추가적인 문제가 나오고 있는 상황이며 해당 이슈의 영향으로 은행주가 전반적인 약세를 이끔 

(2) 금리 동결 및 인하 기대 

• 은행사태를 계기로 연준의 정책이 실패했다는 주장과 금리 인상이 어려울 것이라는 전망이 나옴 

# 해설 

• 이 부분에 투자자들은 속으면 안될 것. 이유는 우선 금리 인하 내지 동결을 한다면 2020년 3월 미국이 금리 인하를 단행한 상황이 반복될 가능성 높음 

• 쉽게 설명하자면 2020년 3월 연준이 코로나로 인한 위기를 완화하고자 금리 인하를 단행했으나 투자자들은 ‘이 정도로 심각했어?’라는 반응을 보이며 채권 및 주식에 대한 투매가 일어남

• 그 당시을 경험한 파월이 반복할 가능성은 낮다는 판단 

(3) 채권 수익률 급락 

• 주요 국가의 10년물 국채 금리가 큰 폭의 하락을 보임 

• 미국은 장단기 금리차가 빠르게 좁혀짐 

# 해설 

• 국채 금리 하락은 두 가지 원인을 담고 있음. 

• 우선 금리 인상 속도의 완화 측면, 고용보고서를 토대로 볼 때 금리 인상 폭이 0.25%로 진행해도 될 것이라는 점

• 두 번째가 은행 사태 측면, 즉 은행 사태로 인하여 금리 동결 내지 인하를 기대하며 국채에 대한 수요가 증가한 부분

• 개인적으로는 두 가지 원인외에 추가로 안전자산에 대한 선호도 원인이 되었다고 판단됨 

• 이유는 금요일과 월요일 장에서는 국채의 수익률이 가장 높았기 때문 

## 시장 해석 

• 국채의 신규 매입은 유의해야함. 금일 채권 시장에서 20년, 30년 만기 초 장기 채권 수익률은 정체된 상황 

• 즉, 통화정책의 확정적 변화가 아니라면 수익낼 여지가 좁다는 생각. 또한 10년 물을 비롯한 대부분의 국채 금리도 급락한 점은 이번 이벤트성이 강하다는 판단

• 투자 자산에 베팅한다면 주가지수에 베팅하는 방법이 오히려 적절할 것으로 보여짐 

## 빅테크 이슈 

1) 테슬라 

• 호주에 메가팩 40여기 배송 (50메가/100메가 와트로 구성) 

• 기가베를린, 미드나잇 체리 레드 (신형 컬러) 색상 모델 Y 유럽 배송 

• 머스크 스톱옵션 보상 행사해 테슬라 주식 10,500주 획득 

2) 애플 

• VR 헤드셋 조기 출시 루머 (팀쿡의 압력이 있다는 루머)

• 애플이 스마트 스크린을 만들고 있다는 루머 

• 고위 임원의 정리해고로 제품 개발 지연에 대한 우려 

3) 구글 

• 포르쉐, 소프트웨어 통합에 구글과 논의 중 

• 종료된 스타디아 서버, 포트나이트와 같은 게임 서버로 재활용 

4) 아마존 

• 리비안, 아마존과 배달용 밴거래 독점 계약 파기 협의 중 (2019년 리비안은 아마존에 독점으로 제공해야하는 계약을 맺었으나 이를 종료하기 위해 검토중) 

• 비디오 게임을 통해 로봇 훈련 및 학습을 원하는 중 

5) 마이크로소프트 

• 이번주 GPT4 채택한 Bing 출시 

• 리테일 대상 클라우드 서비스 영업 확장 시도 

• GM과 Chat GPT 활용방안 모색 중 

6) 엔비디아 

• 데이터센터 매출 인텔과 격차 축소 

7) 메타 

• 릴스 (숏 영상) 제작자 보너스 지급 중단 

• 트위터에 맞서는 분산형 SNS 준비 중 

## 반도체 / 클라우드 / 인공지능 이슈 

• TSMC ; 미국 공장 수익성 있는 초미세공정 양산이 어려움을 겪고 있으며 고객사에 비용전가도 어려울 것 

• 삼성전자 ; TSMC와 Intel의 고위급 인사 영입

• ASML ; 중국 대안으로 동남아시아 진출 모색 

• 오라클 ; 다음분기 클라우드 50% 성장 예상 

• 클라우드 백업시장 ; 21% 성장 

• 어도비 ; 피그마 인수 정체로 수익 성장 차질 예상

• 몽고 DB ; 구글 클라우드와 파트너십 강화 

## 모빌리티 / 배터리 / 에너지 이슈 

• 폭스바겐 ; ID.3 3,000유로 인하로 모델 Y와 경쟁 도전 

• 리비안 ; 넉달 안에 대량 배송 예고 

• 유럽 ; 전기차 보조금 축소로 판매량 감소 

• 유럽과 미국 ; 유럽산 배터리 소재 광물 IRA 대상이 될 것이라는 공동 성명 발표 

# 오늘은 외근일정이 있어 사무실에 자리를 비웁니다. 

# 미래에셋증권 조경상 팀장 / 수석