3.15 시장이슈정리

## 3월 16일 시장 이슈 정리 

## 미국 증시  마감

1) 주요 지수 

- DOW: 31,874.57p (-280.83p, -0.87%)

- S&P500: 3,891.93p (-27.36p, -0.70%)

- NASDAQ: 11,434.05p (+5.90p, +0.05%)

- 러셀2000: 1,745.95p (-30.95p, -1.74%)

• 크레딧스위스의 최대 주주가 추가자금 지원을 거부했다는 블룸버그 소식이 전해지며 유럽 및 프리마켓 주가 급락 

• 생산자물가지수, 소매판매 등 각종 지표가 완화된 모습을 보이며 낙폭을 일부 만회하며 출발 

• 스위스 정부가 크레딧스위스 안정화방안을 모색한다고 발표하고 후속적으로 중앙은행이 필요하다면 유동성 공급 의사를 표시하여 낙폭 만회

2) 시장 이슈 정리 

(1) 크레딧스위스발 금융 불안 

• 최대 주주인 사우디 국립은행이 추가적인 자금지원을 거부하며 유럽 금융주 급락 

• SVB 등과 같은 미국 은행들 보다 규모가 큰 금융기관의 악재였기 때문에 시장에 영향을 주었음.

# 해설 

• 2021년 아케고스 캐피털 투자손실로 약 2년치의 세전이익 규모 손실 기록 

• 사태 이후 리테일 영업기반에도 상당한 타격을 받으며 비용절감에 사력을 다하는 상황이었음

• 지난해 사업부 매각을 시도했으나 실패 후 사우디 국립은행이 유상증자를 통해 자금을 수혈 

• 최근 2022년 재무제표 제출 지연이 있었고 현금흐름표 수정 등이 있어 21년과 22년 재무제표의 신뢰성에 대한 의문이 제기됨

• 이 부분에 대하여 크레딧스위스는 강력하게 해명한 상황이었으나 바로 다음날 사우디 국립은행이 추가자금 지원에 난색을 밝힌 것이 어제 금융주 급락의 원인 

• 스위스 중앙은행이 유동성 공급의사를 밝혔고 크레딧스위스도 지원요청을 한 상황 

(2) 지표 발표 

• 생산자 물가지수 ; 헤드라인 4.6% (연간), 근원 4.4% (연간)을 기록하며 빠르게 완화된 모습이 나타남 

• 뉴욕 제조업지수 ; -24.6을 기록하며 이전월 -5.8에 비하여 위축된 지표 발표 

• 소매판매 ; 5.39%(연간)를 기록하며 지난달 7%에서 크게 하락함 

# 해설 

• 생산자 물가지수 ; 최종 수요재 가격의 ㅅ하락이 크게 기여함. 음식과 에너지 가격 하락의 영향을 받았음. 서비스가격도 월간 0.1%하락하였던 점은 긍정적이라 할 수 있음 

• 뉴욕 제조업 지수 ; 신규주문, 출하량, 임금 등 주요항목 모두 위축. 다만 향후 전망에 대해서는 완만한 회복을 기대한다고 발표됨. 

• 소매판매 ; 일반적인 상품거래 및 자동차 관련 등 전체 항목에 대한 위축이 있었으나, 연간으로는 상승을 유지했음 (전월 대비 하락이 있었다는 것은 긍정적) 

## 시장 해석 

• 경기가 완만하게 하락하고 있다는 모습이 나타나고 있음. 굳이 경기침체를 언급해야한다면 2분기와 3분기 사이가 경기침체로 아주 먼 훗날에 기록될 가능성이 있음. 

• 현 상황에서 금융불안과 경기 지표의 둔화가 겹치는 부분을 우려는 지나치다는 생각임. 가장 최악의 시나리오는 금융 불안 국면에서도 인플레이션이 안정되지 않는 상황이기 때문에 오히려 그것보다는 나은 상황. 

• 크레딧스위스의 문제와 유사한 은행들이 유럽에도 분명 존재할 것이라는 생각은 있음. 그러한 위험을 피하기위해 조속하게 조치하고 있는 상황으로 판단됨

• 우선 생산자물가지수까지 안정된 모습을 보였기 때문에 통화정책의 압박이 완화되는 것에서 긍정적이라고 판단됨 

## 빅테크 이슈 

1) 테슬라 

• 모델 Y, 중국내에서 강력한 입지 유지 중 ; 2월 7.4만대 판매 중 5.1만대가 모델 Y 

• 미국서 독점적인 수리 및 유지 서비스로 높은 가격을 책정하고 있다며 고객의 소송에 직면 

• 일론 머스크, 금주말 쯤 FSD 베타 11 와이드릴리즈 예고 

• 슈퍼차저의 결제 옵션 이슈로 슈퍼차저 구축에 대한 640만 달러 자금 지원 거부 (테슬라의 슈퍼차저 결제 방식과 다른 옵션 지원이행 사항으로 인해 거부, 대신 슈퍼차저를 다른 브랜드에 개방하며 75억 달러 지원 받아)

2) 애플 

• 혼합현실 헤드셋 유출, 6월 출시 예상 

• 폭스콘도 중국 의존도를 낮추기 위해 준비 

3) 마이크로소프트

• 일본 게임 프로바이더 Ubitis에 콜오브듀티 10년 라이선스계약 

4) 구글 

• 의료계 적용을 위한 언어모델 챗봇을 통해 헬스케어 역량 강화

• 벨기에와 룩셈부르크에 소버린클라우드 (타지의 데이터센터를 현지 법규에 맞춰 운영하는 방법)제공 

5) 엔비디아 

• 유럽서 RTX4090 파운더스 에디션 가격인하 

6) 아마존 

• 지난해 물류 투자 규모 대폭 축소 (당초발표 규모보다 80% 축소) 

• UAE 전자상거래 진출 허가 (3년이내 두배 성장 목표) 

## 반도체 / 클라우드 / 인공지능 이슈 

1) 반도체 

• 미쓰비시 ; SiC 8인치 투자 2배 증대 

• TSMC ; 2분기부터 가동률 회복 전망 

• 유럽연합 ; 퀄컴과 VMware 합병 데드라인 6월 21일까지 연장 

• AMD ; 데이터센터급 4세대 임베디드프로세서 공개 

• 삼성전자 ; 용인에 파운드리 중심 반도체 클러스터 조성 

2) 클라우드 및 인공지능 

• GPT-4 ; 성능은 좋아지고 응답은 느려졌다.(추론, 이해, 독창성 개선) 

• 네이버 ; 일본 초대규모 인공지능 공략

• 미 국방부 ; 지난해 12월 클라우드 계약에 대한 첫 수주 발표 임박 (100억 달러 규모) 

## 모빌리티 / 에너지 이슈 

1) 모빌리티 

• 벤츠 ; C, E클래스 중국서 가격 인하 

• 폭스바겐 ; 배터리 생산 및 원자재 소싱에 1,800억 유로 투자 ; 3000만원대 전기차 출시 준비

• 포르쉐 ; 가격 인상으로 업계에서 반발 

• 미 정부 ; EV 충전 인프라 확장에 자금지원 신청 접수 

2) 에너지 이슈 

• 삼성 SDI ; LFP 배터리 진출 계획 

## 오늘도 행복한 하루 되시길 바랍니다. 

## 미래에셋증권 조경상 팀장 / 수석