3.17 시장이슈정리

## 3월 17일 시장 이슈 정리 

## 미국 증시  마감 

1) 주요 지수 

- DOW: 32,246.55p (+371.98p, +1.17%)

- S&P500: 3,960.28p (+68.35p, +1.76%)

- 나스닥 : 11,717.28p (+283.23p, +2.48%)

- 러셀2000: 1,771.24p (+25.29p, +1.45%)

• 크레딧스위스에 대하여 스위스중앙은행이 유동성 공급을 결정하였으나 유럽 은행도 연쇄적인 불안감이 나타날지 모른다는 불안감과 유럽 중앙은행의 0.5% 금리 인상 결정으로 하락 출발 

• 그러나 은행주의 반등이 시작되며 위험자산 선호가 강해짐, 장중 은행 불안감에 대한 대안으로 기술주를 선호해야한다는 논리가 등장한 것도 한몫 

• 옐런 재무장관이 국회에 출석하여 이번 예금자 보호 조치가 은행 파산의 낙진을 방어한 것으로 판단하고 은행시스템이 양호한 상태를 유지하고 있다고 증언한 것이 은행주 반등과 위험자산 선호 현상의 원동력이 되었음 

• 반도체 섹터 및 구글, 마소를 비롯한 인공지능 관련 빅테크의 강한 상승과 엔비디아 및 AMD 등의 반도체가 강한 반등을 보임 

2) 시장 이슈 정리 

(1) 은행 위기 이슈 

• 크레딧스위스, 스위스중앙은행이 최대 530억 스위스프랑 (약 75조)의 자금 지원 결정 소식이 전해짐 

• 옐런 재무장관, 국회 출석하여 은행의 시스템은 양호한 편이며, SVB 및 시그니처뱅크 파산의 낙진을 막기위하여 최선의 조치를 했다고 발언하며 은행 위기가 일단락 된 분위기 

• 장 종료 시점 다음 위기 은행이었던 퍼스트리퍼블릭에 JPM, 씨티, BOA등 11개 투자은행이 300억달러를 지원하였다는 소식이 나옴

## 해설 

• ‘얼마나 위기였으면‘이라는 측면보다는 옐런으발언처럼 확산을 막기 위하여 조속한 대처가 잘 이루어지고 있는 측면을 볼 필요있는 사안

• 다만 취약 은행들의 부도율은 높은 수준이라는 점은 경계해야함 

(2) 지표 발표 

• 주간 실업수당 청구건수 ; 19.2만건으로 지난주보다 감소, 연속 실업수당 청구건도 168.4만건으로 지난주보다 감소해 견조한 노동시장을 추정 

• 필라델피아 경제 동향 ; 제조업 활동 지수 -23.2로 지난주보다 소폭 개선되었으나 위축 지속, 지역 물가는 소폭 내려가고 고용 및 신규 주문 등 감소 확인 

# 해설 

• 경기 둔화 모습이 나타나고 있는 국면으로 판단됨. 강한 지속만 되지 않는다면 인플레이션에 긍정적 영향을 줄 수 있음 

(3) 기타 이슈 

• ECB 금리 0.5% 인상 ; 라가르드 총재는 은행 위기는 제한적인 국면이라 판단되어 인플레이션 통제에 우선을 두겠다며 금리 인상 배경을 설명하였음. 어제 크레딧스위스 이슈로 묻혔지만 유럽 주요국가의 물가가 소폭 상승한 것이 가장 큰 이유로 판단됨.

• 프랑스 ; 투표 없이 정년 연장, 연금 부채 부담 등으로 프랑스는 연금 개시 연령을 늦추는 일환으로 사회적 정년을 연장하고자 했으며 노년층의 심한 반발 중이었으나 강행함 

## 시장 해석 

• 은행 위기는 확산 방지에 주력을 하고 있는 상황. 간밤의 채권 금리는 위험선호현상이 뚜렸했음. 

• 국채를 매도하여 주식을 매수하는 움직임으로 보였으며, 미디어에서는 은행위기의 대안으로 기술주를 최고의 수혜 업종이라고 보고 있음 

• 이유는 스타트업이 아닌 이상 기술주는 대형은행과 거래를 하는 기업이 많고, 성장성을 갖고 있다는 내재적인 측면과 은행 위기 상황에서 국채금리가 하락할 것이기 때문에 이에대한 반발력이 높은 섹터가 기술주이기 때문이라는 분석 

• 항상 강조하듯 성장성이 보이는 섹터와 기업이 올해 경기침체 이슈와 같은 부정적 이슈에서 비교적 자유로울 수 있음 

• 아울러 향후 인플레이션 안정이 이뤄지면 통화정책의 방향 변화에 대한 수혜도 볼 수 있음 

• 금리 상황에 따른 채권 투자 전략과 장기 수익률 제고를 위한 성장성 있는 기업에 대한 지속적 관심이 필요함 

## 빅테크 이슈 

1) 테슬라 

• 스타링크, 글로벌 로밍 서비스 개시 (휴대용 $599, 이동형 $2,500 가격에 구매 가능) 

• 프리몬트에서 4680 배터리 공장이 개선 중 (올 5월 대규모 시제품 생산 기대) 

• 기가베를린 2단계 건축허가 신청 

2) 애플 

• 올해 앱스토어 정책과 관련한 반독점 조사를 면할 수도 있다는 분석 (하원을 공화당이 점유해서라고 하는데...매카시 의장의 성향이 그렇다고 합니다.) 

• 애플이 생성형 AI를 실험하고 있는 것으로 알려짐 

• 폭스콘 ; 인도에 2억 달러 규모 설립 검토 

3) 구글 

• 구글 글래스 기업 대상 판매 중단 

• 구글 TV 컨텐츠 비용 이유로 가격 12% 인상

4) 마이크로소프트 

• 워드 및 엑셀에 코파일럿 기술 추가 예정 

• 주당 0.68달러 분기배당 결정 

5) 아마존 

• 룩셈부르크에 체납세액 2.5억 유로 지급명령에 대한 항소 진행 

• 물류창고 효율성을 개선해주는 기업 flymingo에 자금 지원 

6) 엔비디아 

• RTX30 시리즈 단종 수순 들어갈 듯 

## 반도체 / 소프트웨어 이슈

1) 반도체 이슈 

• TSMC ; 독일 신규 공장 협상 진전중 , 보조금 협상 단계 진행 

• 애플제외 노트북 판매 상위 5개사 2월 출하량 10% 증가 

• DDR 5 도입 지연으로 파워 매니지먼트 칩 수요도 둔화 

• 일본 ; 반도체 핵심 소제 및 부품에 대한 한국 수출 제한 해제 

• 퀄컴 ; 5G 통합 IoT 프로세서 , 로보틱스 플래폼 및 IoT 가속 프로그램 소개 

• 마이크론 ; 9,000명 정도 직원 고용 예정 

2) 소프트웨어 

• 스포티파이 ; 인공지능 자체 개발 착수 

• 영국정부 ; 슈퍼컴퓨터 구축에 1.4조 투자 

• 세계 최대 회계 법인 PwC ; 회계사 지원 AI 챗봇 도입 

## 모빌리티 / 에너지 이슈 

1) 모빌리티 

• 포르쉐 ; 전기차 제조관련 인공지능 데이터 분석기업 UP.Laps와 합자회사 설립

• CATL ; 북경자동차그룹과 배터리 협력 

2) 에너지 이슈 

• 텍사스 소재 Hover Energy ; 태양광과 함께 사용 가능한 옥상용 풍력 발전, 영국 해군기지에 설치 중 

• 메릴랜드 주 ; 해상 풍력 확대 약속 

• 텍사스주 ; 중국계 자금이 운영하는 풍력발전소  설립 반대 여론 

## 즐거운 주말 되시길 바랍니다. 

## 미래에셋증권 조경상 팀장 / 수석