3.28 시장이슈정리

## 3월 28일 시장 이슈 정리 

## 미국 증시 마감 

1) 주요 지수

- DOW: 32,432.08p (+194.55p, +0.60%)

- S&P500: 3,977.53p (+6.54p, +0.16%)

- NASDAQ: 11,768.84p (-55.12p, -0.47%)

- 러셀2000: 1,753.67p (+18.75p, +1.08%)

• SVB은행 인수 소식과 도이체방크의 신용부도스왑프리미엄 하락 소식에 금융주가 안정을 찾으며 상승출발 

• 이에따라 국채금리가 급등하고, 원유 선물 시장의 헷지거래 변동성에 의해 국제유가가 급등하며 나스닥지수는 하락반전 하였으며 S&P 500지수는 보합으로 상승폭을 줄이며 마감

• 은행과 화석에너지 업종의 상승이 두드러졌으며, 통신, 음식료 등 경기 방어주가 견조한 흐름을 보임. 그 동안 수혜를 본 기술주는 차익매물이 출회되는 현상이 나타남 

2) 시장 이슈 정리 

(1) 은행 위기 이슈 

• SVB는 지역 최대 은행인 First Citizens가 예금, 대출, 지점 모두를 5억 달러에 인수하기로 하였음 

• 연방 예금 보험 공사는 200억 달러 수준의 손실을 공유하기로 하였을 뿐 아니라 5년간 350억 달러 수준의 대출을 제공하여 유동성공급을 지원하기로 함 

• 마이클 바 부의장, 은행 위기 이슈와 관련하여 서면 증언자료를 제출; 금일 밤 의회 출석하여 증언 예정; 서면자료에 따르면 중앙은행의 관리 감독 미흡과 해당 은행 경영진들의 위험관리 의식 부족을 언급한 것으로 알려짐 

• 도이체방크 CDS 프리미엄 하락, CDS 프리미엄이 금요일 대비 12% 하락하며 주가 5% 상승하며 안정세를 보임, 다만 AT1 신종자본증권의

가격하락은 여전히 지속되었음 

# 해석 

• 지금 은행 위기는 문제 해결이 얼마나 빠르게 이뤄질 것인지, 그리고 빠르게 해결되고 있는지가 가장 중요한 상황

• 은행의 부실보다는 부실을 우려하며 예금이 인출되는 상황이기 때문에 심리적 안정이 급선무 

• 현재까지 추산되는 미국의 은행 위기 규모는 사회가 감당 가능한 수준으로 보는 시각이 지배적인 상황 

(2) 기타 이슈 

• 사모펀드 파산사례 증가 , 금리인상으로 자금조달 압박에 따른 파산 추정, 헬스케어와 임의소비재 기업 관련 사모펀드 파산이 많음 

• 크레딧스위스 투자한 사우디국립은행장 사임 

• 미국 에너지 전환 시도 국면에서 전기 기술 보유 인력난 심화 

## 시장 해석 

• 오늘 나스닥 하락은 그동안 은행위기에 대한 반대급부적 이익을 본 기술주의 조정이었음 

• 앞으로 시장 수급이 어디로 향하는지를 추정해본다면 우선 금융섹터는 그동안의 낙폭을 일정부분 만회하는 수준일 뿐 지속적은 주가 상승은 어려움, 금일 상승세가 두드러진 경기 방어주는 경기침체에 접어들며 수혜를 볼 수 있는 업종으로의 전환을 보여주었음. 

• 기술주는 그동안의 차익실현으로 고려되며 지속적인 관심을 가져야 할 것임. 인공지능, 로봇, 에너지 전환 등이 실제로 인플레이션에 기여도가 높은 산업이며 수요가 증가하고 있는 산업이라는 부분을 놓치면 안된다는 판단임 

## 빅테크 이슈

1) 테슬라 

• 유럽에 추천인 프로그램 실시, 테슬라 소유자가  추천하면 크레딧 지급, 크레딧을 이용하여 다양하게 제공될 혜택에 활용가능 

• 모델 S,X 중국 배송시작 ; 고급 차종 점유율 강화할 것이라는 전망 우세 

• 일론 머스크 ; FSD 베타 신규 버전에 대해 좋은 호응이 있지만 한번더 업그레이드가 필요할 것 같다고 발언 

2) 애플 

• 혼합현실 헤드셋, 임원들 대상으로 공개 루머로 6월 출시 가능성 높아 

• 애플워치 비 침습적 혈당 측정 최장 7년 걸릴 수 있다. 

3) 구글 

• 쇼피파이와 소매업자를 통해 클라우드 협업 체결 

4) 마이크로소프트 

• 일본 서부지역 클라우드수요 증가로 데이터센터 증설 

5) 아마존 

• 아마존 광고 매출 고속 성장 중, 작년 기준 300억 달러 매출은 아마존프라임보다 컸다고 보고 

• 아마존 , 이마트 미국 자회사 굿푸드와 2시간 배송 서비스 계약 

6) 엔비디아 

• 크리에이터를 위해 AI 기반 콘텐츠 제작 가능하도록 RTX 시스템 업그레이드

## 반도체 / 클라우드 & 인공지능 

1) 반도체 

• JOLED (소니와 파나소닉의 OLED 사업부를 통합하여 출범한 디스플레이 기업); 파산 신청 

• 인텔 ; 5G 사업부를 미디어텍에 매각 

• AMD ; AI 전담 사업부 구축 

• 화웨이 ; 14나노 지원가능한 자체 EDA 개발 

• 한국 ; 내년 반도체 제조 장비 지출 중국 초과 예상 

• Novatek, Sitronix ; 4월 디스플레이 드라이버 가격 10~15% 인상 계획 

2) 클라우드 & 인공지능

• 오픈 AI ; 중국서 Chat GPT 상표 신청 

• EU ; 생성형 AI 출현으로 인공지능 법안 합의

지연 

• 오라클 ; 요르단 캐피털 은행과 고객관리 솔루션 클라우드 공급 계약 

• 어도비 ; Chipotle, Major League Baseball 및 ServiceNow를 비롯한 미국의 주요 브랜드와 실시간 고객 데이터 플랫폼 확장 

## 전기차 & 배터리 / 에너지 이슈 

1) 전기차 & 배터리 

• CATL ; LFP 배터리 약점인 에너지밀도 보완한 M3P 배터리 (망간 및 알루미늄 보강을 통해 에너지 밀도는 높이고 비용은 기존과 유사) 양산 준비 

• GM ; 크루즈 (자율주행)기반 로보택시 샌프란시스코에서 충돌 사고 

• 폭스바겐 ; 4월에 전기차 서비스 가격 업데이트 예정 

• 포드 ; F-150 라이트닝 후속 모델 픽업 트럭 밀레니엄 팔콘 출시 예정 

• 현대차 그룹 ; 로봇 플랫폼에 인공지능 결합위해 반도체 기업과 협업 

2) 에너지 

• 아람코 ; 중국 최대민간 정유사 지분 10% 인수 

• 노스캐롤라이나주, 옥상 태양광 인센티브 승인 (와트당 0.36 달러) 

• 미국 ; 에너지 탄력성 지원위해 가상 발전소 중요성 부각 

## 오늘도 행복한 하루 되시길 바랍니다. 

## 미래에셋증권 조경상 팀장 / 수석