3.3 시장이슈정리

3월 3일 시장 이슈 정리 

## 미국 증시  마감 

1) 주요 지수 변동 

- DOW: 33,003.57p (+341.73p, +1.05%)

- S&P500: 3,981.35p (+29.96p, +0.76%)

- 나스닥 : 11,462.98p (+83.50p, +0.73%)

- 러셀2000: 1,902.66p (+4.23p, +0.22%)

• 투자자의 날 행사를 마친 테슬라의 주가 급락과  실업수당 청구 건수를 비롯한 지표의 압박으로 하락 출발. 

• 미국 10년만기 국채 금리가 4%를 돌파하며 주식시장의 압력이 지속 되었음. 

• 장 후반 라파엘 보스틱 총재의 발언에 힘입어 상승 마감. 

2) 시장 이슈 정리 

(1) 지표 발표 

• 실업수당 청구 건수 ; 주간 청구 건수 19만건으로 지난주 대비 소폭 감소 , 견조한 노동 시장 추정 

• 4분기 비농업 부문 생산성 ; 1.7%로 직전 분기  대비 소폭 상승했으나 예상치 하회 

• 4분기 단위 노동 비용 ; 3.2%, 예상치와 직전 수치 대비 급등 

# 해설 

• 이제 실업수당 청구건 수를 통해 고용시장 전체를 파악하기는 어려움, 다만 청구건수의 변동이 크다면 고용시장의 움직임을 확인 할 수는 있음. 그러나 최근 실업수당 청구건수가 유의미한 폭의 변화가 생기지 않으므로 여전히 고용은 강세 인 상황으로 봐야함 

• 4분기 생산성은 좋지 않았으나 임금과 같은 노동 비용의 상승 압박이 강했다는 것을 확인 할 수 있음. 이는 1분기에도 노동 시장의 큰 변화가 나타나지 않기 때문에 서비스 인플레이션을 자극할 수 있는 부분으로 해석이 가능함.

• 즉 오늘 지표는 인플레이션과 금리 인상 압박 요인이라 할 수 있음. 

(2) FOMC 동향 

• 수잔 콜린스 총재 ; 인플레이션 억제위해 추가적인 금리 인상이 필요하다고 발언.

• 라파엘 보스틱 총재 ; 3월 FOMC에서 0.25% 인상에 확실한 지지를 표현함. 그리고 향후 금리 인상을 하더라도 미국 경제는 강하다고 표현함.

• 크리스토퍼 월러 이사 ; 최근 지표를 본다면 연준은 생각 만큼의 진전을 보지 못했다고 발언함.

# 해설 

• 전반적으로 앞으로도 금리 인상이 필요하다고 발언하였음. 이는 주식시장에 부담요인이 될 수 있음. 

• 다만 속도와 인상폭에 대한 견해 차이가 있고, 향후 인플레이션의 방향에 대해서도 약간의 견해차가 보임 (하락 중이나 더 디다, 진전이 없다 와 같은 견해차이) 

• 3월 8일과 9일 파월이 의회에 증언 출석이 있기 때문에 주목해야 함. 

(3) 기타 이슈 

• 소매 기업들 소비자의 소비 지출 감소 전망 

• 모기지 금리 다시 상승 중 

• 미국 은행 예금 1948년 이후 첫 감소

## 시장 해석 

• 3월 중반까지는 방향을 예측하기 어려울 만한 이슈 들이 산재해 있음. 

• 그러나 향후 0.25% 씩 금리 인상 방향 가닥으로 갈 가능성에 대한 확실한 근거들이 보인다면 시장은 안도감을 얻을 수 있음 

• 현재 시장은 0.5% 인상 가능성에 대한 불안감이 강하게 존재하고 있는 것으로 보임. 

• 개인적으로 통화정책은 일련의 방향성을 보여 왔다는 사례를 근거로 볼때 0.25% 인상으로 진행될 가능성이 높다는 판단 

• 실제로 고용시장은 둔화가 나타나고 있음. 월별로 고용시장에 대한 기사를 20개씩 추려서 노동 수요 강세 기사와 수요 후퇴 기사 (해고 내용이 아님) 수를 측정 해보면 올 2월들어 수요 후퇴 내용이 나오고 있음

• 노동 수요에 대한 전망이 기존에는 +로 일관이었다면 지금은 (+와-)가 혼재된 상황이기 때문에 노동 수요는 둔화 될 것으로 판단함 

• 올해 시장을 활용해 장기 수익률 제고를 준비해야한다는 입장은 변화 없음 

## 빅테크 이슈 

1) 테슬라 

• 리튬 정제소 채용 공고 및 비용 등 세부 정보 문건 공개 

• 기가 팩토리 멕시코 확정 , 차세대 차량 생산에 집중 할 것이라 발표 (차세대 차량의 세부 정보는 공개 되지 않음)

• 테슬라 슈퍼차저 멤버십 프로그램은 다른 경쟁 관계의 충전 기업을 위협 

• 미국내 BEV 판매 6만대 달성 , 월간 + 12% 

(1만대 넘는 경쟁 브랜드 없음, 2월 기록)

2) 애플 

• 새로운 맥 Pro 출시 예정 

• 페이스아이디를 초월하는 “바디 아이디” - 일종의 전신 스캐너 - 구축 준비 중 

• 독일에 10억 달러 투자하여 반도체 R&D 센터 건립 예정 

• 고수익 저축 계정 출시 준비 중 

3) 구글 

• 웨이모 직원 137명 해고 

• 부동산 플랫폼 NoBroker에 500만 달러 투자 

• 아프리카 및 유럽에서 흑인 기반 스타트업 지원 개시 

• 유튜브에 생성형 인공지능 도입 계획 (가상 배경 및 이미지 만든다) 

4) 마이크로소프트 

• 아프리카 인터넷 사업 확장 위해 아프리카 최대  광통신 기업과 계약 체결 

• EU 규제기관 , 액티비전 블리자드 인수 거래 마감을 4월 25일까지 연장 

5) 아마존 

• 클라우드 사업부 2037년까지 말레이시아에 60억 달러 투자 (동남아 진출 목적) 

• KT&노키아, 아마존웹서비스와 프라이빗 5G 개발 

• 스노우플레이크, 아마존과 5년동안 클라우드 협업에 25억 달러 쓴다. 

6) 엔비디아 

• NTT Docomo 및 Fujitsu와 AI - on 5G 협업 

## 반도체 이슈 

• 테슬라 차세대 차량에 반도체 사용량 줄인다. 

• 메모리가격 3월에도 하락 

• 퀄컴 , 미디어텍 ; 위성 통신 및 WiFi 7 경쟁 가열 

• TSMC 3나노 공정을 활용하게될 다음 아이폰은 교체 수요를 자극 할 수 있다. 

• 고급 AI 칩 붐으로 TSMC 패키징 수요 촉진 (마이크로소프트도 채택 검토 중)

• ASML ; 대만 인력 강화 

• 마이크론 ; 15% 직원 해고 예정 

## 모빌리티 / 배터리 / 에너지 이슈 

• 미국 에너지청 ; 미국내 1만명 미만 지역 에너지 인프라 개선을 위해 3.1억 달러 추가 지원 (기존 10억 달러 지원) 

• 비야디 ; 원저우에서 전기차 배터리 제조 

• 포드 ; 배터리 화재로 멈췄던 공장 13일 부터 재 가동 

## 즐거운 금요일 되시길 바랍니다. 

## 텔레그램에는 외신의 자투리 기사 캡쳐가 있습니다. 

## 미래에셋증권 조경상 팀장 / 수석