4.11 시장이슈정리

## 4월 11일 시장 이슈 정리 

## 미국 증시 마감  

1) 주요 지수

- DOW: 33,586.52p (+101.23p, +0.30%)

- S&P500: 4,109.11p (+4.09p, +0.10%)

- NASDAQ: 12,084.36p (-3.60p, -0.03%)

- 러셀2000: 1,772.44p (+17.98p, +1.02%)

• 소비자물가지수 발표를 앞두고 관망심리가 커지며 보합권에서 지수 마감. 

• 국채 금리는 근원소비자물가지수가 상승할 것이라는 전망에 의해 소폭 상승, 국채금리 상승의 영향으로 빅테크 주가가 하락하며 나스닥 하락 마감

• 채권 금리 상승에도 불구하고 반도체 업종은 삼성전자 메모리 감산 이슈가 지속되며 주가 상승 

• 애플 맥북의 판매량이 급감했다는 소식이 전해지며 애플이 1.6% 하락

2) 시장 이슈 정리 

(1) 소비자물가지수 관망 심리 

• 지난주 고용 보고서를 통해 임금 상승률을 확인했지만 여전히 높은 수준의 임금 상승률을 보이고 있고, 낮아진 실업률과 레저 및 접객업의 노동수요는 3월에도 소비활동의 위축이 적었다고 판단하는 분위기

• 따라서 서비스 물가의 다이나믹한 하락은 없을 것이라는 전망이 지배적이고 근원소비자물가가 지난달 보다 높을 것이라는 예측이 우세함에 따라 국채금리가 상승 

# 해설 

• 지난주 고용보고서는 표리부동이라는 판단임. 리테일의 고용은 감소하였던 점을 고려하면 일반적으로 저소득층의 소비는 위축, 레저 접객업의 고용증가는 고소득층의 소비는 원활한 상황으로 추정됨 

• 고소득층 인구보다 상대적 저소득 인구의 비율이 많다는 일반적인 관점에서 생각할 때 경기가 식어가고 있다는 점을 인식해야함 

(2) 소비여력 점차 감소 전망 

• CNBC에 따르면 3월 말 미국 국세청의 세금

환급이 전년대비 9.8% 감소했다고 보도.

• 월스트리트저널은 연준의 설문조사를 근거로 가계의 60% 카드 및 신용대출을 받기가 어려워지고 있다고 보도. 

# 해설 

• 세금 환급액 감소 및 신용여력 감소에 대한 영향은 고소득 층보다 저소득층에게 영향이 클 것으로 예상 

• 지금까지는 노동시장의 호조로 저소득층이 경제활동에 용이한 업종의 임금상승률이 높아 소비유지가 되었으나 향후에는 저소득층의 소비가 위축할 가능성이 높음 

(3) 기타 이슈 

• 신임 일본중앙은행장, 완화적 통화정책 지속 

• MMF 자금 유입 지속 (미국은 예금 금리보다 MMF 금리가 높고, 최근 미국의 MMF는 연준이 역 RP를 발행하여 사실상 연준이 이자를 줍니다) 

• 미 국방부 기밀 유출, 소셜 미디어 매체 ‘디스코드‘가 중심에 있다고 추정 (이거... 음란물 많이 ...돌아다니는 ...)

## 시장 해석 

• 향후 경기침체에 대한 우려가 나오겠지만 매번 강조하듯 필요한 침체인 상황이며 은행위기의 확산과 부동산 위기의 점화가 없다면 금리 인하에 긍정적임 

• 단 위험자산에 대한 선호는 대형주와 지수중심의 접근이 필요함. (경기가 좋지않아 금리를 내리는 것은 결국 기업 실적으로 연결되기 때문) 

• 이번 주간 국고채 금리 상승을 기회로 국고채 편입이 좋은 아이디어 일 수 있음

## 빅테크 동향 

1) 테슬라 

• 전세계 45,000번째 슈퍼차저 설치 

• 이달 초 Tesla Giga Texas는 일주일 만에 4,000개의 Model Y를 제작하여 

2) 애플 

• 애플 아일랜드 자회사 이익 690억 달러로 증가

• Apple의 Mac 출하량은 40% 이상 감소하여 주요 경쟁사보다 감소폭 커 

• MacBook Air 및 향후 iPad Pro 모델용 Apple M3에 TSMC의 고급 N3E 프로세스를 사용할 것이라는 소문

3) 마이크로소프트 

• 마이크로소프트, 러시아 기업에 소프트웨어 판매한 혐의로 300만 달러 벌금

• Microsoft, 카자흐스탄에 다중 지역 허브 개설 (중앙아시아 국가와 아제르바이잔, 아르메니아, 조지아, 몽골, 파키스탄을 다룰 예정)

4) 구글 

• Google은 Lenovo, JBL 및 LG 회사를 포함하여 타사 스마트 디스플레이 지원을 제거한다고 발표

• Google은 2023년 5월부터 Google Ads 및 Google 애널리틱스에서 4가지 기여 분석 모델(첫 번째 클릭, 선형, 시간 가치 하락, 위치 기반)을 제거

5) 아마존 

• AI 내실 키우는 아마존, AI 제품 개발 및 출시 여부 언급해

• Amazon, 수천 개의 피싱 웹사이트를 제거한 후 고객에게 사기 경고

• 오레곤의 데이터 센터 중심 탄소배출 법안, 아마존 로비에 의해 무력화

6) 엔비디아 

• 차세대 'Blackwell' 아키텍처, RTX 40 시리즈보다 최대 2.6배 빠른 TSMC 3nm 사용 루머

• Ampere, Nvidia RTX GPU를 지원하는 80코어 Arm 개발 키트 출시

7) 메타

• Meta는 14개의 무료 게임을 추가 (Gaming 사업부는 현재 위치에 관계없이 친구와 얼굴을 맞대고 채팅하면서 액세스할 수 있는 새로운 무료 게임 출시)

• Meta Quest 2는  PTC v51 업데이트 후 Oculus Go 게임을 지원

## 반도체 / 클라우드 & 인공지능 동향 

1) 반도체 

• TSMC ; 보조금 우려 속에 CHIPS 법안 '지침'에 대해 미국과 논의 

• 일본 ; 치토세 칩 공장을 위해 Rapidus에 23억 달러 보조금 추가

• ASML ; 대만에서 2nm 팹 툴 R&D 보조금 신청

• 마이크론에 대한 중국의 조사는 삼성과 SK 하이닉스에 도움이 될 수 있다는 분석 

• 일본 반도체 장비 판매 5개월 연속 감소 (메모리 수요 급감 탓)

2) 클라우드 & 인공지능 

• OpenAI CEO, 기시다 일본 총리 회담 소식에 일본의 AI 채택을 주시

• VMware, 개발자 생산성 향상을 위해 클라우드 플랫폼 강화 (AWS 및 Azure와 강화) 

• 중국 결제 협회, ChatGPT와 같은 AI 제품 사용의 위험에 대해 경고

• 중국 인공지능 기업 센스타임, 챗봇 '센스챗' 공개

## 전기차 & 배터리 / 에너지 동향

1) 전기차 & 배터리 

• Panasonic, Stellantis 및 Amazon ; 차량 내부 제어 시스템 공동 개발

• 미쓰비시 ; 아웃랜더 PHEV 미국 판매는 2023년 1분기에 두 배로 증가

• Rivian CEO RJ Scaring, R1T 및 R1S 이후의 마스터플랜 공개 

• 한국, 셀 제조업체 미국 투자 지원을 위해 53억 달러 지원 연장

2) 에너지

• 중국 태양광 업체 GCL ; 미국에 태양광 설비 공장 건설에 다섯배 이상의 비용이 들어 유럽 및 남미에 건설을 고려 중

• 월마트, 2030년까지 매장에 EV 충전 네트워크 설치

• 인도네시아는 미국으로 운송되는 특정 배터리 관련 광물에 대해 제한된 자유 무역 협정(FTA)을 제안할 것으로 예상됩니다. 

• 미국 전체 태양열 용량의 38% 이상을 차지하는 캘리포니아는 주거용 태양광 시스템 소유자에 대한 인센티브를 삭감할 예정

## 오늘도 행복한 하루 되시길 바랍니다. 

## 미래에셋증권 조경상 팀장 / 수석