4.12 시장이슈정리

## 4월 12일 시장 이슈 정리 

## 미국 증시 마감  

1) 주요 지수

- DOW: 33,684.79p (+98.27p, +0.29%)

- S&P500: 4,108.94p (-0.17p, -0.00%)

- 나스닥 : 12,031.88p (-52.48p, -0.43%)

- 러셀2000: 1,786.60p (+14.15p, +0.80%)

• 3월 소비자물가지수를 앞둔 가운데 경계심리가 지속되며 혼조로 마감 

• 클라우드 사업 실적이 주목되는 구글, 마소, 아마존 등의 지난분기 실적 발표에 대한 IB들의 전망이 엇갈리며 2%대의 주가하락을 보임 

• IMF가 은행위기에도 불구하고 미국의 경제 성장률을 상향조정함. 이에따라 기술주 매도 경기 순환주 매수의 움직임도 나타남 

• 전반적인 시장 분위기는 인플레이션 데이터를 앞두고 국채금리가 상승하며 기술주의 차익 실현 장세가 나타났고, 클라우드 업종의 하락을 통해 실적 발표 시즌에 대한 경계감이 작용한 하루 였음

2) 주요 이슈 정리 

(1) IMF 세계 경제 전망 & 옐런 

• IMF는2023년 세계 경제성장률 전망치에 대해 금융시스템 혼란이 급증하면 생산량이 거의 경기침체 수준으로 떨어질 수 있다고 경고 

• IMF는 경제 분열 이나 세계 무역 시스템이 미국과 그 동맹국 또는 중국, 러시아와 그 동맹국으로 구성된 경쟁 블록으로 분열되는 것에 대해 경고

• IMF는 미국 경제가 올해 1.6% 성장할 것으로 전망하며 종전보다 상향 했으나 2022년 2.1%에서 하락할 것으로 전망

• 옐런 재무장관은 이 보고서에 대하여  "세계 경제에 대한 부정적 견해를 과장하지 않을 것"이라고 말하며 미국 은행 2건의 파산 이후 신용 압박을 암시하는 증거는 보지 못했다고 발언함

# 해설 

• 작년 4분기 미국 경제성장률 전망과 비교할 때 상당히 양호한 상황의 성장률인 점을 주목해야함. 작년 4분기 올해 미국 경제성장률은 1%를 히화하는 시나리오였으나 이를 상회하는 전망 

• 이 전망에는 경기 불확실성까지 감안된 상황이기 때문에 미국의 경기는 강한 상황이라고 볼 수 있음

(2) 클라우드 섹터에 대한 부정적 전망 

• Oppenheimer는 Amazon의 AWS 및 Microsoft Azure 클라우드 비즈니스에 대한 추정치를 줄임. 

• 현재 지출, 신생 기업 설립이 둔화되고 있으며 클라우드 서비스를 업그레이드하는 회사가 적다는 것이 근거

• FactSet의 컨센서스 추정에 따르면 AWS, Azure 및 Google Cloud의 매출 성장률은 12월 기간에 비해 3월 분기에 3~4% 포인트 범위에서 둔화될 것으로 예상

# 해설 

• 마이크론 및 삼성전자의 실적발표 이후의 움직임과 궤를 같이하는 시각에서 접근할 필요가 있음 

• 즉 새로운 성장성을 어디에서 찾고있고 가능성이 있는지에 대한 확인이 필요함. 빅테크에게 인공지능은 필수적 요소라는 점은 10월 삼프로TV에서 강조했음 

• 빅테크의 클라우드 계약은 에너지, 통신, 인공지능 결합과 관련된 분야에서 활발하게 이루어지고 있다는 점을 주목할 필요가 있는데 결국 장래에 성장성이 확보된 산업과 클라우드가 동행한다고 생각해야함 

(3) 기타 이슈 

• 오스탠 굴스비 시카고 시카고 연은 총재 ; 은행 위기 이후 중앙은행은 신용 시장에대한 주의 및 관심이 필요 

• 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재 ; 중앙은행은 데이터에 대한 의존 정책을 유지할 것이라고 발언 (즉 최근 은행 위기에 대해 사전적인 조치보다는 실제 데이터를 보겠다는 의미)

• 워런버핏 ; 지정학적 이슈로 대만 주식을 팔고 일본 주식 매수 의사 밝혀 

• 바클레이즈 ; 미국 소비자들의 신용지출 감소 

• 중국 소비자 물가 완화 ; 경제에 대한 경계 심리로 평가 

• 미국 ; 소매점 폐쇄 증가 조짐 보여 

## 시장 해석 

• 소비자물가지수에 대한 경계, 지난주 고용보고서 상 실업률이 하락한 점을 토대로 금리 인상에

대한 경계가 계속 되고 있으며, 추가적 금리인상의 영향으로 경제에 미칠 우려가 존재하고 있음 

• 미국의 소비는 어제 분석한 것과 같이 양분화가 지속되고 있다는 점을 재차 강조하고자함. 예상보다는 양호한 수준의 경기 둔화 모습을 가고는 있다는 판단

• 장기채권과 성장섹터의 주도주 및 대형주 또는 지수 인덱스 포트폴리오를 혼합하는 투자가 적합하며, 대형 성장주를 보유한 고객은 (현재 손실 중이더라도) 보유하는 것이 타당하다고 판단됨

## 빅테크 동향 

1) 테슬라 

• 마이크 갤러거 공화당 하원의원, 테슬라가 중국에 의존하고 있다는 주장에 대해 우려를 표명 (애플에도 비슷한 발언을 하였음)

2) 애플 

• 인도에서 4월 18일 뭄바이의 Apple BKC와 4월 20일 델리의 Apple Saket에서 고객에게 문을 열 것이라고 발표

• Apple은 해커가 스마트폰을 장악할 수 있는 결함을 발견한 후 긴급 보안 업데이트

• 미국과 중국의 선택적 분리의 중심에는 Apple이 있다고 마이크 갤러거 공화당 하원의원 발언 

3) 구글

• 구글, 시장지배력 남용 과징금 420억원

• 인도 신생 기업, Google의 새로운 인앱 결제 시스템을 중지하기 위해 법원에 출두

• 구글 직원 2명이 부정확하고 위험한 반응에 대한 우려를 이유로 회사가 바드 출시를 막으려 했다고 ...

• NFL, 일요일 티켓을 위한 Google의 YouTube TV 및 YouTube Primetime 채널과의 파트너십 발표

4) 마이크로소프트 

• Microsoft, 이번에는 EE와 또 다른 10년 파트너십 발표 (Xbox 및 Activision Blizzard PC 게임을 EE 고객에게 제공하기 위한 이 10년 계약) 

• Cohesity, Microsoft와 파트너 관계를 맺고 AI에 대한 비전 발표

• Microsoft Azure는 국방부가 위성 이미지를 찾는 데 도움이 되도록 생성 AI를 사용

5) 아마존 

• Amazon, UT와 협력하여 새로운 Science Hub 설립 

• Amazon은 일부 제품을 UPS Stores로 반품하는 데 수수료를 부과하기로 결정

6) 엔비디아 

• GPU 생태계 선두에 선 엔비디아, 침투하려는 NPU 업계

• 메드트로닉과 지능형 내시경 통합모듈 구축위해 협업 

## 전기차 & 배터리 / 에너지 동향 

1) 전기차 & 배터리 

• LS그룹, 배터리·전기차·반도체 사업 본격화

• LG, 인니 정부에 배터리 컨소시엄 참여사 명단 제출 

• 실리콘 배터리 소재를 위한 세계 최대 공장 뒤에 있는 포르쉐 

• 독일 재활용 프로젝트, 배터리 전해질 살펴보기

• 삼성SDI, '전기차 배터리' 수주 본격화… 목표가 '상향'-유안타 

• 배터리 범위가 200km 이상인 플러그인 하이브리드를 추가할 계획인 토요타

• 폴스타는 다음 주 상하이 모터쇼에서 완전 전기 SUV 쿠페를 공개할 예정

2) 에너지 

• BP, Harbour Energy 계약으로 영국의 초기 탄소 포집 산업에서 선도적 역할 확대

• 인도 중앙은행은 재생 에너지 및 청정 운송 프로젝트에 대한 자금 할당을 늘리기 위해 대출 기관이 '녹색 예금'을 조달할 수 있도록 허용할 예정

## 오늘도 행복한 하루 되시길 바랍니다. 

## 미래에셋증권 조경상 팀장 / 수석 

* 지난 금요일 못들으신 분들을 위해 한번 더 진행합니다.

주제: 연금 사후 관리 세미나 

시간: 2023년 4월 12일 05:00 오후 서울

Zoom 회의 참가

https://us02web.zoom.us/j/5714314120?pwd=UWgvZVRFZ1pxYlBjeTg1K0orMFlBQT09

회의 ID: 571 431 4120

암호: 12345