4.25 시장이슈정리

## 4월 25일 시장 이슈 정리 

## 미국 증시 마감  

1) 주요 지수

- DOW: 33,875.40p (+66.44p, +0.20%)

- S&P500: 4,137.04p (+3.52p, +0.09%)

- 나스닥 : 12,037.20p (-35.26p, -0.29%)

- 러셀2000: 1,788.87p (-2.63p, -0.15%)

• 빅테크 기업 실적 발표, 물가지표 및 FOMC 관망심리가 우세해 혼조를 보이며 소폭 하락 마감 

• 코카콜라 실적이 예상을 상회했고, 인플레이션 안정 추세가 보여 향후 가격 인상을 고려하지 않고 있다는 멘트와 크레딧스위스가 (비록 정부 지원에 의한 효과이지만) 흑자 전환을 발표해 상승 출발 

• 한편 시카고 연은의 국가활동 지수가 예상보다 위축된 모습을 보였고, 개인 소비와 제조업이 위축된 모습을 보이며 경기 둔화 우려에 대한 심리가 나타나기도 함 

• 이번 주 마이크로소프트와 알파벳 실적 발표를 앞둔 가운데 인공지능에 대한 투입 비용 증가와 클라우드 성장 둔화를 우려하며 대형주 중심으로 하락하며 마감

2) 시장 이슈 정리 

(1) 실적 발표 

• 퍼스트리퍼블릭 뱅크, 장 마감후 실적 발표 결과 매출 13% 감소, 이익 33% 감소함. 예금은 지난 분기보다 1,040억 달러 감소 

• 크레딧스위스, 139억 달러 흑자 전환 성공. 장부에 존재하던 코코본드 상각 효과로 흑자 전환 (다만 고객 이탈은 계속 되고 있는 것으로 보고)

• 코카콜라, 소비자들의 외부활동 증가 영향으로 지난 분기보다 판매량 3% 증가, 마진 축소에도 불구하고 예상을 상회한 주당순이익 기록. (인플레이션 상승이 둔해진 만큼 가격 인상을 검토하지 않는다는 소식)

2) 불안한 빅테크 실적 

• 마이크로소프트, 애널리스트 컨센서스는 전년 대비 성장률이 각각 0%와 3%로 예상되는 매출 510억 1,800만 달러와 주당 순이익 2.23달러를 예상. 특히 20분기 연속 30% 연간 성장을 보이던 클라우드가 지난 분기를 기점으로 한자리 성장을 보일 것으로 전망 

• 알파벳, 컨센서스는 EPS 1.07달러, 매출 689억 달러로 예상되는 전년 대비 각각 -12% 및 +1% 성장을 예상. 클라우드가 성장할 것으로 보이나 광고부문이 개선되기 어려울 것이라는 전망이 우세

# 해설 (1,2 통합) 

• 비 기술주 영역의 실적발표는 전반적으로 양호한 모습을 보여왔으나 기술주의 실적은 기대를 하회하고 있는 분위기가 지속되고 있음 

• 특히 기술주는 로보틱스, 인공지능 등과 같은 신 성장 산업을 찾았으나 현재는 비용이 지출되는 구간이므로 기존 사업에서 확장성을 확인해야 함 

• 그러나 경기 지표들을 종합해 볼 때 완만한 둔화를 보이고 있기 때문에 유리한 거시경제 여건이 아니므로 당분간은 이익이 손상될 가능성이 높다는 판단이 지배적인 상황 

## 시장 해석 

• 오늘 미국 국채 금리는 1% 이상의 하락을 보임. FOMC 및 향후 고금리 지속 가능성이 투자심리에 남아있다면 국채 금리가 이렇게 하락하기는 어려움

• 경기를 우려하는 심리와 안전자산을 선호하고자 하는 심리가 지배적이라는 근거로 보임 

• 어제 언급한 바와 같이 주식 보유자는 버텨야 하며, 신규 투자를 고민하는 투자자는 채권과 주식의 합성이 중요할 것으로 생각 됨

## 빅테크 동향 

1) 테슬라 

• 캘리포니아 주 누적 판매 100만대 돌파 (나머지 50만대가 모든 경쟁자)

• 모델 S 및 X 구매자에게 3년 무료 충전 인센티브 제공 (차값이 횟값이면 스끼가 좋네요)

2) 애플 

• Apple의 새로운 'Voice Isolation'은 iPhone의 통화 품질을 백만 배 더 좋게 만듦

• Apple 공급업체 Quanta, MacBook 수주위해 베트남 공장에 1억 2천만 달러 투입

• Apple의 MR 헤드셋, 자기 부착 테더링 배터리 사용

3) 구글 

• Google Meet, 공동 프리젠테이션 기능 도입

• 구글 CEO 순다르 피차이는 지난해 2억2600만 달러 수입 기록 (이분이 크롬 개발하신... 받을 만 하죠)

• 인도 게임 CEO, Google의 앱에 대한 30% 세금 부과에 대해 불만 

4) 마이크로소프트

• Teams와 Office 번들을 중단하기로 합의 (공식적인 EU 반독점 조사를 피하기 위해 양보하고 라이벌 Slack의 불만해소)

• 마이크로소프트 광고 플랫폼 내일 트위터 지원 종료

5) 아마존

• 남부 캘리포니아의 Amazon 배송 기사, Teamsters 노동 조합에 가입

• 아마존, 위조품 거래 막는 ACX 설립 발표

6) 엔비디아 

• 엔비디아 對중 수출제한에 칩스앤미디어로 대체 AI GPU 공급 문의 쇄도

• NVIDIA RTX 5000 ADA 워크스테이션 용GPU가 드라이버에서 발견

## 반도체 / 클라우드 & 인공지능 동향

1) 반도체 

• ARM, 자체 반도체 개발중…IPO 앞두고 기업가치 증대 노림수

• TSMC, 대만 파트너 및 자회사를 위한 그린 에너지 조달 계약 체결

• SK하이닉스, 5월 착공한 다롄 2공장 완공 지연 시설투자 축소, 미국의 장비반입 규제 여파

2) 클라우드 & 인공지능 

• 한국 AI 기업의 80% 이상이 이미 수익을 창출

• SAP, ERP 제품에 챗GPT 도입

• Alibaba 클라우드 서비스 사업부, 심천에서 주요 신규 계약에 따라 중국의 데이터 교환 사업 확장

• SAP, 일본 및 아태 지역의 클라우드 매출은 23% 증가한 4억 1,400만 유로를 기록했으며 고정 통화 기준으로 27% 증가

## 전기차 & 배터리 / 에너지 동향 

1) 전기차 & 배터리

• 캘리포니아, 2025년 계획보다 2년 앞서 150만 대의 전기 자동차 판매를 달성

• Northvolt, Scania 트럭에 150만 km 거리에 해당하는 배터리 공급

• 폭스바겐, 2023년 1분기 말까지 전년 동기 대비 42% 증가한 141,000대의 배터리 전기 자동차를 납품했다고 보고

• 캐나다, 미국이 제공하는 수십억 달러의 보조금을 겨냥해 폭스바겐의 새로운 배터리 공장을 북쪽으로 유인

2) 에너지 

• Google의 공동 창립자 Sergey Brin, 건강과 기후 변화에 초점을 맞춘 비영리 단체 지원 위해 5억 달러 규모의 Tesla 주식 매각

• Iberdrola, 독일 Salzgitter Group에 해상 풍력 에너지 공급

• 유럽 ​​국가들, 북해를 녹색 동력 엔진으로 전환하겠다고 서약

## 행복한 하루 되시길 바랍니다. 

## 미래에셋증권 조경상 팀장 / 수석