4.7 시장이슈정리

## 4월 7일 시장 이슈 정리 

## 미국 증시 마감 

1) 주요 지수 변동

- DOW: 33,485.29p (+2.57p, +0.01%)

- S&P500: 4,105.02p (+14.64p, +0.36%)

- 나스닥 : 12,087.96p (+91.10p, +0.76%)

- 러셀2000: 1,754.46p (+2.33p, +0.13%)

• 실업수당 청구건 수가 예상을 상회하며 3거래일 연속으로 고용이 둔화되고 있다는 것을 확인해 경기 침체 우려가 지속되 하락 출발 

• 제임스불라드 총재의 긍정적 발언의 영향으로 경기에 대한 안도감 확인하며 상승

2) 시장 이슈 정리 

(1) 경기 지표 

• 실업수당 청구 건수 ; 신규실업수당청구건수는 지난 주간의 청구 건수 보다 증가, 4주 및 연속 청구 건수는 예상을 상회였음

# 해설 

• 실업수당 청구 건수가 불규칙한 방향성이 아니라 상승 방향으로 패턴을 잡아가려는 조짐이 나옴 

• 특히 구인이직보고서(2월 고용 데이터), ADP 비농업 고용 (3월 데이터)를 포함하여 3일간 연속적으로 고용시장의 둔화를 전망하는 수치가 발표됨 

• 해당 현상으로 투자자는 경기 침체에 대한 우려가 커진 것으로 볼 수 있음 

(2) 제임스불라드 발언 

• 최근 금융시장의 스트레스는 계속 완화 중이며 신용시장도 다이나믹하게 위축되지 않을 것이다. 

• 인플레이션은 여전히 높은 상황이고 연준은 이에 대한 도구를 사용해야 한다. 

• 노동시장은 여전히 견고하고 1분기 경제성장률은 우리가 생각한 것 보다 높다.

# 해설 

• 실제로 미국의 경제성장률 컨센은 0%, GDPNow를 통한 추정치는 1.5%로 예상치를 상회하고 있는 것은 사실임

• 고용시장의 둔화는 보이나 이전의 고용시장이 수요가 공급에 비해 너무나 많았던 상황이었고 아직까지 노동수요는 많은 편.

• 다만 노동 수요의 감소 즉 공급이 확대되는 것이 아니기 때문에 심리적으로 불편할 수 있음 

• 그러나 가장 좋은 것은 균형을 찾아가는 것이라고 보면 경기는 약간 쿨다운 되는 것이 맞고 이것을 꼭 극단적 경기침체로 몰아갈 필요는 없다는 판단 

(3) 기타 이슈 

• 연준은 은행 위기와는 무관하게 양적 긴축을 지속해서 진행 중인 것을 확인 (은행 위기와 관련된 대출이 소폭 증가했으나 대차대조표는 양적 긴축의 영향으로 축소됨) 

• 이스라엘 간의 국경 간 화재 이후 긴장 고조

• 베이징에서 일본 외무상, 러시아-중국 군사 관계에 대해 경고

## 시장 해석 

• 오늘 고용보고서를 확인하면 고용시장의 동향을 확인할 수 있으며 실업률이 상승할 경우 실제로 경기 침체에 진입했을 수도 있음 (경기 침체 판별은 1년 이후에나 결정되기 때문에 체감적으로 알아야함)

• 향후 경기의 모습을 우리가 예측하기 어렵지만 실업률 증가를 확인하고 잠재적인 경기침체라고 할 경우 1년 정도의 기간 동안 경기의 모습을 겪어봐야 하나 (극단적인 전망을 하는 투자자들을 제외한다면) 지금 상황이 앞으로 1년 사이에 패닉이 오지는 않을 것으로 보임 

• 경기에 대한 대비 수단으로 국채와 대형주 포트폴리오 구축이 필요할 수 있음 

## 빅테크 동향 

1) 테슬라 

• Tesla, SEC에 이사회 규칙 변경 (주식의 최소 3%를 소유하고 최소 3년 동안 보유하고 있는 최대 20명의 주주 또는 투자자 그룹이 누군가를 이사회에 지명할 수 있도록 허용)

• Tesla, 마스터 플랜 파트 3에서 서로 다른 세그먼트의 3가지 차세대 차량 티저 공개 

* 모델 2 - 인산철리튬 셀을 사용하는 53kWh 배터리 팩이 탑재 예정 

* 상업용 및 승객용 밴 - 높은 니켈 셀이 포함된 100kWh 배터리 팩을 사용합니다. 1,000만 대의 상업용 및 승객용 밴 판매를 목표

* 전기 버스 - LFP 셀을 사용하는 300kWh 배터리 팩을 사용할 것이라고 언급

• Tesla 리튬 공급업체인 Piedmont Lithium Inc.는 북미에서 상업용 스포듀민 정광 생산을 공식적으로 재개한다고 발표

2) 애플 

• 팀쿡 및 애플 경영진 주식 보상으로 취득한 주식 매도 (RSU 수령후 매도 공시 , 큰 의미는 없습니다. 계속 받는 것이라서요)

• 인도로 이전을 진행하며 중국에 대한 의존도를 서서히 줄이는 중 (올해 아이폰 생산량을 세배로 늘릴 계획)

• 독일에서 특별 반독점 남용 조사 직면

3) 구글 

• Ørsted와 Google, 미국에서 15년 재생 가능 에너지 계약 체결 

• 구글 CEO, Google 검색에 GPT 스타일의 대화형 AI를 추가 예정 언급

4) 마이크로소프트 

• 르네사스 Cellular-to-Cloud 개발 키트Microsoft Azure 지원가능

• 액티비전/마이크로소프트, 다음 주 영국 기관으로부터 시정작업 요구서를 수령할 것으로 예상 (승인 허가 조건으로 개선권고 받을 것으로 예상)

5) 아마존 

• CMA(영국 공정거래위), 아마존의 17억 달러 규모 룸바 인수 조사 (스마트 홈 시장에서 온라인 소매업체 지배력을 제공할 수 있는지 조사)

• 아마존, 어려운 경제 속에서 직원 주식 보상을 줄일 계획

6) 메타 

• Meta, 이미지 내에서 개체를 인식하는 기능을 갖춘 AI 모델 SAM 발표 

7) 엔비디아 

• 소프트웨어 최적화를 통해 H100 AI 성능이 최대 54% 향상

## 반도체 / 클라우드 & 인공지능 동향 

1) 반도체 

• 삼성전자 - AMD ; 차세대 그래픽 설계자산 파트너십 확대 (AMD의 초저전력·고성능 그래픽 설계자산을 기반으로 개발하는 차세대 그래픽 솔루션을 엑시노스 라인업에 확대 적용한다.)

• 퀄컴 - 엔비디아 ; AI 칩 효율성 테스트에서 1위를 차지하기 위해 경쟁 (퀄컴의 인공 지능 칩이 수요일에 발표된 새로운 테스트 데이터 세트에서 전력 효율의 세 가지 측정 중 두 가지에서 엔비디아보다 우위)

• TSMC, 7/6nm 가동률 회복으로 2H23 매출 반등 예상

• 중국 ; 중국은 수입업체가 세계 최대 희토류 수출국인 중국에 대한 의존도를 줄이려고 할 때 수출 금지 가능성 대두 

• UMC ; 28nm는 전체 가동률에 근접한 것으로 알려졌으며 2023년 말까지 안정적인 장기 주문이 예상

• 소비자 전자 제품 수요가 부진함에 따라 반도체 기업은 자동차, 산업 제어 및 데이터 센터를 겨냥

2) 크라우드 & 인공지능 

• AWS, Google 및 Microsoft ; 위성 통신 경쟁 (아마존, 마이크로소프트, 구글은 서비스형 클라우드 기반 그라운드 스테이션을 배치, 안테나를 자체 클라우드에 통합하기 위해 전 세계적으로 데이터 센터를 운영) 

• Alibaba Cloud ; Jaguar Land Rover China와 협력

## 전기차 & 배터리 / 에너지 동향

1) 전기차 & 배터리 

• Ford, Audi, VW ; EV 가격이 1분기 중고차 시장에서 폭락

• 올해 1,2월 수소차 역성장 

• Ford와 Stellantis ; 새로운 IRA 규정이 대부분의 모델에 대한 EV 세액 공제를 감소시킬 것이라고 언급 

• 포드 ; 에코프로와 한국에 배터리 거점 설립 모색 

• 리튬 가격 폭락으로 중국 기업들은 생산량을 제한 예정 

2) 에너지 

• 스페인, 23억 달러 자금 지원으로 남아공의 에너지 전환 지원

• Apple 및 글로벌 협력업체, 재생 에너지 사용 확대 작년에 거의 30% 증가

## 즐거운 금요일 되세요

## 미래에셋증권 조경상 팀장 / 수석

## DC 및 IRP , 연금 보유 고객(수원WM 담당 고객)님들은 연금사후관리 세미나 2023년 1차 일정 공유드립니다. 

일시 : 2023년 4월 7일 17:30 

매체 : 웨벡스 

링크 : https://kyungsangjo.my.webex.com/kyungsangjo.my/j.php?MTID=m3081e767632602779a5e6607eb962bdc