5.16 시장동향 정리

## 5월 16일 시장 동향 정리

## 미국 증시 마감

1) 주요 지수

- DOW: 33,348.60p (+47.98p, +0.14%)
- S&P500: 4,136.28p (+12.20p, +0.30%)
- 나스닥: 12,365.21p (+80.47p, +0.66%)
- 러셀2000: 1,761.55p (+20.70p, +1.19%)

• 뉴욕 제조업지수 위축과 부채한도 협상을 앞둔 가운데 투자심리가 위축될 수 있었으나 지역은행 주가 상승과 반도체 업종의 상승으로 주가 상승마감

• 키옥시아와 합병을 추진하기로 한 웨스턴디지털이 합병속도를 가속한다는 소식과 노트북 출하량이 감소하더라도 인텔과 AMD의 투자의견을 하향하지 않는다는 리서치, 반도체 시장의 지속 가능성을 언급한 리서치 등에 힘입어 반도체 업종이 상승

• 영화 ‘빅쇼트’의 주인공 마이클 버리가 웨스트얼라이언스, 팩웨스트 등의 지역은행을 대량으로 매입했다는 소식이 전해지며 은행주가 상승하였음

• 라파엘보스틱, 닐카시카리, 오스탠굴스비, 토마스바킨에 이르는 다수의 연준 위원들의 발언이 있었고 전반적으로 매파적 성향을 보이며 국채 금리 상승

2) 시장 동향 정리

(1) 부채한도 협상

• 옐런 재무장관은 부채한도 협상이 이뤄질 것이라는 발언을 하였으나 6월 1일까지 협상이 이뤄지지 않으면 디폴트가 발생할 수 있다는 내용과 부채한도 협상이 이뤄지지 않음으로 생기게 될 국민의 고통에 대한 언급을 하며 공화당을 압박했음

• 매카시 하원의장, 지금 백악관이 제안하는 내용만으로 이번주에 협상이 이뤄질지 모르겠다고 발언하며 추가적인 양보를 요구함

# 해설

• 지금까지 디폴트가 부채한도 협상의 종결점이 아니었다는 사례를 상기해야함.

• 다만 일부 항목에 대한 정부지출이 있을 것을 예상해야하며 그 항목이 어디일지를 예측할 필요가 있음.

• 공화당이 싫어하는 지출은 보건, 복지, 학자금 대출, IRA 기준완화에 따른 과다지출 등으로 볼 수 있음

• 협상 내용에 따라 타격을 받을 것들을 생각해볼 필요 있을 듯함

(2) 뉴욕 연은 발표 자료

• 엠파이어스테이트 제조업 지수

  - -31.8 vs 10.8 (이전)
  - 수주, 출하, 고용, 투자 모두 위축을 나타냄
 
• 1분기 가계 부채 및 신용 보고서

  - 모기지, 자동차, 학자금 대출 잔액 증가
  - 신용카드 잔액은 증가 미미
  - 연체율이 증가하고 있음

# 해설

• 제조업 지수의 위축은 이전에 발표된 +가 이례적인 것으로 판단 됨. 뉴욕 제조업지수는 5개월 연속 하락 중인 시점에서 급등했었음.

• 따라서 제조업 지수의 위축 추세에 있다는 것이 기 때문에 충격적으로 받아들일 필요는 없음

• 신용 연체 증가는 향후 은행들이 대출 요건을 강화할것이라는 것을 추정할 수 있음

(3) 연준 위원들의 발언

• 라파엘 보스틱 ; 24년까지 금리인하를 생각하지 않으며 경기침체의 가능성이 있으나 깊거나 길지 않을 것으로 보인다.

• 닐 카시카리 ; 인플레이션은 우리의 목표인 2%를 벗어나 있고 연준은 해야할 일이 아직도 많다

• 오스탠 굴스비 ; 정책 입안자들이 인내심을 갖고 데이터에 집중해야 하며 경기침체 없는 통화정책을 위해서는 주의를 기울여야 한다

• 토마스 바킨 ; 긴축된 신용으로 인플레이션 하락가능성을 볼 수는 있으나 아직 확신이 어렵다

# 해설

• 전반적으로 인플레이션을 경계하는 입장을 보이는 발언 성향이었음

• 이로인해 채권 금리 상승이 나타난 것으로 보임

## 시장 해석

• 헤지펀드가 매수한 은행을 제외하고 본다면 반도체 업종의 상승은 특이하게 보일 수 있음

• 채권금리가 상승했고 경기 우려가 있는 상황에서 반도체 업종이 상승했기 때문

• 투자 심리는 업종별로 주가가 하락한 부분에 대한 매수심리가 살아있다는 근거로 볼 수 있으며 이러한 현상이 지속 될 경우 투자심리가 살아날 수 있을 것으로 보임

## 빅테크 동향

1) 테슬라

• “새 SW가 배터리 불능 원인"…테슬라 차주 집단소송

• 모델 S 및 모델 X 오른쪽 핸들 전기 자동차의 생산을 종료

• 조지 소로스, 테슬라 주식 매도

• 운전자 모니터링 강화 (하품, 눈 깜빡임 등 감지)


2) 애플

• 밍치궈, Apple의 혼합 현실 헤드셋은 Apple의 공급망뿐만 아니라 전체 VR 시장에 활력을 불어넣을 것이라고 전망

• Apple, 2023년 말까지 M3 칩 탑재 신형 Mac 출시 가능

• Apple 공급업체 Foxconn, 인도 Telangana 주에 5억 달러 투자

3) 알파벳

• 구글, 생성형 AI 도입한 광고 포함 검색 테스트 시작

• 인도, Google 앱 결제 독점 금지 위반 조사 시작

• Loop Capital, 알파벳 AI 확산이 마소보다 비용이 크기 때문에 주가에 부정적이라고 보며 투자 의견 하향

• 구글 클라우드, 기업용 AI 보안 기능 도입, 로드맵 공유

4) 마이크로소프트

• 기후 기금, 로봇 재활용 스타트업 지원

• 영국 규제 기관, Microsoft Activision 거래에 추가 제한 부과 (서로의 지분 취득시 서면 승인 필수)

• EU, 액티비전 블리자드 인수 승인

5) 아마존

• AWS ; 헬스케어,엔터테인먼트, 교육에 이르는 광범위한 분야에 대해 생성형 인공지능 진출

• AWS, 고객이 클라우드 비용을 더 많이 절약할 수 있도록 Aurora 관리형 데이터베이스 환경을 업데이트

6) 메타

• 메타, Apple Watch에서 메신저 중단

• Loop Capital, 메타의 수익 전망 상향과 동시에 35% 주가 상승 기대

7) 엔비디아

• 엔비디아 CEO 젠슨 황, 250만 달러 급여 삭감

• 싱가포르 통신사 싱텔이 엔비디아 및 마이크로소프트와 협력해 싱가포르와 기타 지역에서 5G를 통한 멀티 액세스 엣지 컴퓨팅 출시

## 반도체 / 클라우드 & 인공지능 동향

1) 반도체

• 씨티, 4월 노트북 출하량이 감소하더라도 인텔과 AMD 투자의견 종전과 동일하게 중립으로 유지

• 인도 Tata, iPhone 15 주문의 5%를 받는 것으로 보고

• Qualcomm, MediaTek, 경쟁을 컴퓨팅, 자동 차로 전환

• 2023년에 Apple 기기가 TSMC 3nm 용량의 90% 차지할 것

• 인피니언, 유럽 제조업을 위한 7천만 유로 규모의 인공 지능 연구 프로젝트 투자

2) 클라우드 & 인공지능

• SAP와 Google Cloud: 데이터 클라우드를 위한 블록버스터 거래 (모든 SAP 데이터가 구글클라우드 분석, AI 및 ML 도구, 대규모 언어 모델 , 타사 데이터에 액세스 가능)

• 알리바바 클라우드, 글로벌 파트너십 생태계 강화 계획 발표 (동남아 협업강화)

• 오라클, 세르비아에 클라우드 리전 개설 (세르비아의 민간 및 공공 부문 조직의 증가하는 클라우드 컴퓨팅 수요를 지원)

• ChatGPT CEO,  의회 출석 예정 (생성 AI가 제기하는 위험의 범위와 이를 완화할 수 있는 방법에 대한 설명 목적)

## 전기차 & 배터리 / 에너지 동향

1) 전기차 & 배터리

• Rivian, 생산량 증대에 집중함에 따라 R1T 배송 시간이 크게 단축

• 혼다, 유럽 시장에 출시할 차기 전기차 공개

• GM, 1.4만불 전기 미니트럭 생산 루머

• 삼성SDI가 투자한 필에너지, '테슬라표 배터리' 장비 노린다

• 현대차 손잡은 美 팩토리얼에너지, 천안서 전기차 배터리 생산

• “EU서 中배터리 점유율 2년 새 19.1%p↑”

• 미국 IRA로 인해 중국 배터리 제조업체가 EU로 전환

2) 에너지

• 퍼스트 솔라(FSLR), 유럽 박막회사 에볼라 인수로 PV기술 글로벌 입지 강화

• 풍력이 처음으로 영국 최대의 전기 공급원이 됨 (모델 Y 3억대 충전 가능)

## 오늘도 행복한 하루 되시기 바랍니다

## 미래에셋 증권 조경상 팀장 / 수석