5.19 시장동향 정리

## 5월 19일 시장 동향 정리

## 미국 증시 마감

1) 주요 지수

- DOW: 33,535.91p (+115.14p, +0.34%)
- S&P500: 4,198.05p (+39.28p, +0.94%)
- 나스닥: 12,688.84p (+188.27p, +1.51%)
- 러셀2000: 1,784.86p (+10.36p, +0.58%)

• 부채한도 협상이 진전을 보이는 것으로 알려지며 고용지표 및 일부 경기 지표의 개선으로 인한 금리 인상 스트레스에도 불구하고 상승 마감

• 신규 실업수당 청구건수가 지난주 보다 감소하고, 필라델피아 제조업 지수가 지난 수치에 비해 크게 개선되는 모습을 보인데다 연준위원의 매파적 발언으로 6월 금리 인상 가능성이 올라가며 채권 금리가 상승

• 매카시 하원의장의 입에서 예산 감축과 부채한도 상향에 다가가고 있다는 발언이 나오며 증시 상승을 이끔

• 애플이 2022년 4월 이후 최고가를 기록하고 마이크로소프트, 알파벳 등 빅테크 기업의 주가가 강한 흐름을 이어감

• 소비주 섹터는 월마트가 예상을 상회한 실적과 긍정적 가이던스를 제시했으나 타겟이 부진한 실적을 기록하며 혼조를 보임

2) 시장 동향 정리

(1) 부채한도 협상 긍정적 기류

• 매카시 하원 의장은 ‘지출 감축과 한도 상향 탁결에 가까워지고 있고 점점 좋은 상황으로 가고 있다며 합의점이 보인다.‘ 고 발언하고 다음주 하원 표결이 있을 것으로 발언함

(2) 경기지표와 금리인상 가능성

• 이번주 실업수당 청구건수는 24.2만으로 지난주보다 2.2만건이 감소하며 고용 강세를 우려하게 함

• 여기에 필라델피아 연은의 제조업활동 지수가 -10.4를 기록해 4월의 -31.3에서 크게 개선되었음. 신규 주문 및 출하는 마이너스 수치지만 2개월 연속으로 개선을 보이고 있고 고용지수가 하락하였으나 대부분의 기업은 고용의 변화가 없던 점을 토대로 추측할 때 고용의 강세는 지속되는 분위기

• FEDWatch에 따르면 6월 금리 인상 가능성이 36.2%로 지난주 10.7%에 비해 크게 상승하였음

(3) 연준 위원들의 발언

• 필립 제퍼슨 연준 부의장은 ‘은행스트레스 등으로 경제 불확실성이 증가했음에도 2분기 경제는 느리지만 성장할 것으로 본다‘ 며 경기를 낙관했으나 ‘향후 고용시장의 완화가 있겠지만 서비스인플레이션은 하락 조짐이 나타나지 않는다‘고 발언.

• 로리 로건 댈러스 연은 총재는 ‘데이터로는 아직 6월 금리인상 중단 정당화 안된다.’ 고 발언하며 금리 인상이 필요하다는 취지의 발언을 하였음

• 제임스 불라드 세인트루이스 연은 총재는 ‘현재까지 데이터가 6월 금리 중단의 적절성을 보여주지 못한다.‘는 발언을 하였음

# 해설

• 지금까지 발언한 연준 위원들 대부분이 매파적 성향을 갖고 있고, 3월 은행 위기 이후 경기지표의 위축이 개선세를 보이는 점 등에 비춰볼때 연준위원들이 생각한 방향과 다른 전개에 따른 발언이라 볼 수 있음

• 투자자들은 생각보다 미국 경제가 강한 시스템을 갖고 있다는 점에 주목할 필요있음

(4) 빅테크 랠리

• 애플, 마소, 알파벳 등의 초 대형주의 상승이 계속 되고 있음

• 특히 4월과 5월 글로벌 주식시장에서 일본을 제외하면 미국이 가장 견고한 퍼포먼스를 보였고 대형주가 배경이 되었음

• 애플은 기기 판매 부진에도 불구하고 인도 시장 및 신흥국 공략을 통해 시장확보를 하고 있고 마이크로소프트와 알파벳은 인공지능 투자를 통해 시장지배력을 강화할 것으로 전망되는 것이 가장 큰 이유로 판단됨

# 시장 해석

• 지난 10년간 미국을 움직인 산업은 ‘빅테크’였으며 미국 경제에서 이들의 지배력은 매우 높은 상황

• 중국 경기가 혼조를 보이는 동안 투자자들은 다시 미국으로 돌아오는 듯한 모습을 보이고 있고 빅테크가 중심에 있음

• 미국이 심각한 경기 침체에 이르는 때를 기다리는 것보다 침체를 피하거나 약한 침체를 바라며 투자에 집중하는 것이 유리할 것으로 판단됨

## 빅테크 동향

1) 테슬라

• Tesla, 인도 관리들과 자동차, 배터리 제조 인센티브에 대해 논의 (새로운 공장을 설립하기 위한 현지 정책과 인센티브를 이해하는 데 중점을 둔 대화를 나눴다고 익명을 통해 알려짐)

• 일론 머스크, “Tesla 자율주행이 사람보다 10배 안전”

2) 애플

• Apple, 호주에서 iPhone용 Tap to Pay 출시 (대면 비접촉 결제를 허용하도록 지원)

• 애플, 베트남에 온라인 스토어 오픈

3) 알파벳

• Form Bio, Google Cloud의 multiomics 소프트웨어 제품군을 통해 전산 생명 과학 플랫폼에 대한 액세스를 제공하기 위해 Google과 파트너십 (구글 인공지능이 신약개발에도 참여 중)

• Google은 광고에 새로운 AI 모델을 사용하고 YouTube 크리에이터를 도울 계획 (광고 및 광고 지원 소비자 서비스를 자동화하기 위해 대규모 언어 모델(LLM)을 기반으로 하는 제너레이티브 AI 사용 계획에 승인)

4) 마이크로소프트

• ServiceNow는 Now Platform의 기능을 크게 확장하여 비즈니스에 새롭고 빠르고 효율적인 작업 방식을 제공하기 위해 마이크로소프트 AI와 협력 강화

5) 아마존

• AWS, 인도에 큰 투자, 클라우드 인프라에 127억 달러 투자

6) 메타

• Meta, 과도한 지출 결함에 대해 광고주에게 환불 (자동화 시스템 버그로 인한 광고비 과다 청구)

• 메타, 데이터 전송 위반으로 8억 2,100만 달러의 EU 벌금 부과

7) 엔비디아

• Numurus, 산업용 Edge-AI 및 로보틱스 애플리케이션 가속화를 위해 NVIDIA Metropolis에 합류

• Oppenheimer 애널리스트, NVIDIA에서 목표 가격 인상 (기업들의 인공지능 지출과 데이터센터 성장을 이유로 가격 목표를 300달러에서 350달러로 상향)

## 반도체 / 클라우드 & 인공지능

1) 반도체

• 인텔, 칩 제조 분야에서 일본과 협력하기를 열망

• Intel은 파운드리 뿐만 아니라 칩 패키징 기술에서도 TSMC와 경쟁할 계획 (10대 개발업체 중 7곳과 협상 중)

• 삼성, 반도체 전용 HPC센터 건립

• 인도는 웨이퍼 파운드리 산업 설립에 대해 진지하게 검토 중

• Micron, 일본에서 EUV DRAM 메모리 생산

2) 클라우드 & 인공지능

• 오라클, 국방, 민간 및 정보 기관을 대상으로 하는 새로운 클라우드 제품에 대해 정부로부터 추가 구매 승인

• IBM, WatsonX로 엔터프라이즈 및 하이브리드 클라우드를 위한 더 나은 AI 구축

• Snowflake 보고서에 따르면 사이버 보안, 사기 탐지 및 청구 관리는 금융 회사가 클라우드로 이동하는 것을 가속화 중

## 전기차 & 배터리 / 에너지 동향

1) 전기차 & 배터리

• 폭스바겐, 화웨이와 차량용 소프트웨어 사용 논의

• 기아차, 세액공제 위해 멕시코 전기차 공장 건설 검토

• Toyota, 경쟁사인 Suzuki Motor Corp. 및 Daihatsu Motor Co., Ltd.와 협력하여 전기밴 개발 논의

• 파나소닉, 2030년까지 북미에 여러 개의 새로운 배터리 공장 계획

• 고급 자동차 배터리 제조업체인 Cellforce와 Siemens는 전략적 파트너십을 맺기 위한 양해각서를 체결

• 포르쉐, ‘15분 충전, 1300km 주행’ 전기차 곧 가능할 것

2) 에너지

• 미국 내무부 토지 관리국(BLM)은 오늘 미국 남서부의 대규모 청정 에너지 전송 프로젝트인 SunZia 승인

•Biden-Harris 행정부, CO2 운송 및 저장을 지원하기 위한 인프라 확장에 2억 5,100만 달러 투자

## 즐거운 금요일 되시길 바랍니다

## 미래에셋증권 조경상 팀장 / 수석