5.23 시장동향 정리

## 5월 23일 시장 동향 정리

## 미국 증시 마감

1) 주요 지수

- DOW: 33,286.58p (-140.05p, -0.42%)
- S&P500: 4,192.63p (+0.65p, +0.02%)
- 나스닥: 12,720.78p (+62.88p, +0.50%)
- 러셀2000: 1,795.38p (+21.67p, +1.22%)

• 부채한도 협상이 진전을 보이지 않고 연준 위원들의 매파적 발언이 계속되어 채권금리 상승과 주식 하락이 나타남

• 중국이 마이크론에 대하여 보안문제를 언급하며 수입금지 조치를 내리자 미-중 갈등 우려가 발생해 반도체 업종이 하락

• 인공지능 관련주로 자금이 계속 유입중이라는 소식에 의해 알파벳, 마이크로소프트를 포함한 관련 업종의 상승으로 나스닥은 상승함

• 팩 웨스트가 대출포트폴리오 매각한 소식이 전해지며 은행주와 소형주가 상승하였음

2) 시장 동향 정리

(1) 부채한도 협상과 시장

• 부채한도 협상이 순조롭지 못한 상황이며 월스트리트저널의 보도에 따르면 부채한도 협상 결렬에 따른 주식하락에 대한 보험성격의 옵션 베팅이 증가하고 있다고 전함

• 즉 단기 트레이더들은 부채한도 협상과 관련한 위험을 염두에 두고 보유 주식 및 채권을 현금화하는 것이 아니라 옵션을 활용한 헷지 전략을 구사하고 있다는 의미

• 결론적으로는 부채한도 협상은 해결될 수 있는 이슈라는 점을 시사함

(2) 인공지능 Boom

• 저명한 헤지펀드들이 지난 1분기 알파벳을 포함한 인공지능에 대한 베팅이 많았다는 내용이
전해지며 업황에 대한 기대가 높아짐

• 빌 애크먼 뿐만 아니라 데이비드 태퍼, 댄 롭 등의 실력있는 헤지펀드도 1분기에 알파벳을 적극적으로 편입한 내용이 전해짐

• 테슬라 또한 일론머스크가 테슬라와 인공지능의 관계 및 미래에 대한 언급이 연관되어 상승한 것으로 보임

• 이 영향으로 인공지능 관련 ETF의 성과가 좋았으며 자금유입이 있는 것으로 보도 됨

(3) 기타 이슈

• 팩 웨스트, 26억 달러 규모의 부동산 대출 매각

• 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재, ‘6월에 금리 인상 중단 결정에 대해 매우 애매하고 서비스 인플레이션으로 인해 6% 까지 가야할지도 모르겠다.‘ 는 내용의 발언이 있었음

• 제임스 불라드 세인트루이스 연은 총재, ‘경기 침체 보다는 내년까지 느린 성장이 지속될 것이며 연내 2회, 0.5%의 금리 인상이 있어야 한다고 생각한다.‘ 는 내용의 발언을 하였음

# 해설

• 두 총재의 발언은 금리 인상을 지지하는 입장을 보이고 있으며 국채 금리가 상승하는 원인이 된 것으로 보임

• 주말에 정리했듯 장기 인플레이션 등을 고려할 때 지금 구간에서 나타나는 채권의 변동성은 (투자 비중이 과하지 않다면) 인플레이션 하락 구간에서 성과를 낼 수 있음

 ## 시장 해석

• 나스닥이 작년 8월 이후 고점에 도달하였음. 나스닥 상승의 동력은 인도에 진출한 애플, 인공지능, 로보틱스 등의 영향이 있던 것으로 보임

• 결론적으로 지난 4분기 지수 저점에서 시장은 구조적 문제 해결을 위한 ‘기술 성장’에 대한 관심이 투자로 이어졌다고 볼 수 있고, 금리 인상에 대한 기대가 작년과 다른 모습이 나타났다고도 볼 수 있음

• 따라서 중기적 매크로 관점에서 채권의 지속적인 편입과 성장주에 대한 관심은 지속되어야 할 것

## 빅테크 동향

1) 테슬라

• 블룸버그, 테슬라 기가 인디아 협상 결렬 보도, 관세 이견 못좁혀 협상 결렬 (인도 상위소득이 5,000만원 수준이며 인구는 6,000만명 수준인 것으로 파악됨. 전기차는 시장성 확인이 우선일 듯)

• 도이체 방크, 기가텍사스 방문 후 테슬라 투자의견 상향

• 베를린 기가팩토리에서 생산되는 Model Y 전기 크로스오버에 BYD 블레이드 배터리를 사용하기 시작하여 충전 속도가 크게 향상

• Reliance Jio는 회사의 제조 공장을 위한 사설 5G 네트워크 설정을 구축하기 위해 Tesla와 논의 중 (블룸버그와 상반된 소식)

2) 애플

• 오픈AI, 애플 앱스토어에 Chat GPT앱 출시 (애플은 구독료의 30% 수수료 부과)

• 애플, 삼성 거부하고 자체 화면 만든다 (몇년 걸려요...)

3) 알파벳

• Google Cloud, 도하에 새로운 클라우드 리전 개설

• 시카고 대학, IBM과 Google로부터 양자 기술 자금 조달

4) 마이크로소프트

• Infobip, 고객 지원 위해 영국에서 Microsoft Azure 출시

• Epic, Azure OpenAI Services의 규모와 기능을 Epic의 업계 최고의 전자 건강 기록(EHR) 소프트웨어와 결합하여 생성 AI를 의료에 통합하기 위해 오랜 전략적 파트너십을 확장

5) 아마존

• Amazon Fresh, 60개 이상의 인도 도시에서 사업 확장

6) 메타

• EU, 기록적인 €1.2B 개인 정보 보호 벌금으로 Meta에 타격

7) 엔비디아

• 미국 에너지부, GPU가 에너지 효율성을 높인다고 발표

• 영국의 University of Bristol과 협력하여 Intel Corp 및 Advanced Micro Devices Inc.와 경쟁할 새로운 Nvidia 칩을 사용하여 새로운 슈퍼컴퓨터를 구축

## 반도체 / 클라우드 & 인공지능 동향

1) 반도체

• 반도체 장비 제조업체들 2023년 2분기에 매출 감소에 직면

• 중국, 중요 IT 인프라에서 마이크론 제품 금지

• 삼성, 2023년 6월 개선된 3nm 및 4nm 칩 제조 공정 공개

• 영국, 칩 R&D에 10억 파운드 배정

• 어플라이드 머티어리얼즈, 실리콘밸리 칩 연구센터에 40억 달러 투자

2) 클라우드 & 인공지능

• IBM, 멀티클라우드를 관리할 수 있는 SaaS 「IBM Hybrid Cloud Mesh」 발표

• AI 스타트업 InstaDeep Ltd.(영국 런던)는 전자 회사에 무료 PCB 설계 서비스를 제공

• Tata Communications, 기업용 JAMVEE Cloud Calling 공개

## 전기차 & 배터리 / 에너지 동향

1) 전기차 & 배터리

• 파나소닉, 배터리 생산량 4배 늘려

• LG엔솔, 북미서 '배터리 핵심' 리튬 확보

• '석유 공룡' 엑손모빌, 리튬 채굴 나서…"전기차 붐 편승"

• 폭스바겐 지원 Gotion, LMFP 배터리 출시로 1000km 주행 가능

2) 에너지

• 이탈리아 에넬, 오클라호마 태양광 패널 공장에 10억 달러 이상 투자

• 한국 서부발전, 500MW 오만 태양광 프로젝트 계약 체결

• TotalEnergies, 스페인에서 3GW 태양광 PV에 대한 환경 승인 획득

## 오늘도 행복한 하루 되세요 (나스닥 20,000가는 날까지 화이팅)

## 미래에셋증권 조경상 팀장 / 수석