5.25 시장동향 정리

## 5월 25일 시장 동향 정리


* 삼프로 TV
  (https://youtu.be/_pPKF5EtBj0)

## 미국 증시 마감

1) 주요 지수

- DOW: 32,799.92p (-255.59p, -0.77%)
- S&P500: 4,115.24p (-30.34p, -0.73%)
- 나스닥: 12,484.16p (-76.09p, -0.61%)
- 러셀2000: 1,767.00p (-20.72p, -1.16%)

• 부채한도 협상이 진전을 보이지 않고 있는 가운데, FOMC 회의록 공개 및 월러 연준이사의 발언을 통해 7월 금리인상 가능성이 열려 있는 것으로 해석되며 국채금리 상승 및 주가 하락이 나타남

• 금융주와 기술주는 국채금리 상승의 영향 및 차익실현 매물이 출회하여 하락한 것으로 추정됨. 특히 금융주는 국채금리 상승이 나타남에 따라 채권가격하락의 영향이 반영된 것으로 추정됨

• 아베크롬비가 예상을 상회한 실적과 전망을 내놓으며 31% 급등하는 등 소매섹터의 상승이 나타났음

2) 시장 동향 정리

(1) 부채한도 협상

• 매카시 하원의장은 ‘민주당이 지출을 포기하지 않는 것은 우리의 잘못이 아니다.’라는 발언을 하며 이견차가 존재하고 있는 것으로 추정되나 ‘디폴트는 없을 것‘이라며 합의에 대한 자신감을 나타내었음

# 해설

• 부채한도 협상은 언제나 극적타결이었다는 점을 상기할 필요가 있으며, 하원을 공화당이 장악했고 내년 대선이 있는 점을 고려하면 한도 상향이 아닌 유예 (‘그래 2년간 더 쓰고 다시 돌려놔’)와 같은 방식으로 해결될 가능성도 있음

(2) FOMC 회의록과 월러 이사 발언

• 회의록 내용 요약

 - 은행 스트레스 이후의 은행 시스템은 건전하다
 - 1분기 경제성장률은 완만한 성장을 유지했다.
 - 올해 말부터 경기침체가 나타날 것으로 전망
 - 경기침체의 정도는 완만할 것으로 추정
 - 6월에 금리인상 여부에 대한 의견이 분분함

• 크리스토퍼 월러 연준 이사는 회의록 공개에 앞서 발언을 하였음. 내용은 아래와 같음

 - 향후 3주간 데이터에 따라 6월 금리인상 가능
 - 신용 요건 강화에 따른 영향 모니터링을 위해 
  6월에 동결하고 7월에 인상할 수도 있음
 - 궁극적으로 금리 동결을 지지하지는 않음

# 해설

• 지난주부터 전반적인 분위기가 매파기조를 보이고 있으며 파월의 의견과는 사뭇 다른 분위기가 나타나고 있음

• 이와는 별개로 재닛 옐런 재무장관이 최근 고용시장 모습 및 주거 물가와 관련해 인플레이션이 하락 추세에 있다는 언급을 하기도 하였음

• 개인적으로도 인플레이션은 방향 변화를 보았다고 판단됨

(3) 엔비디아 실적 발표

• 실적

 - 매출 ; $71.9억 VS $65.2억 (예상 상회)
 - EPS ; $1.09 VS $ 0.92 (예상 상회)
 - 데이터센터 사업부 ; +14% (yoy)
 - 자율주행 사업부 ; +114% (yoy)

• 예상을 상회한 실적과 모빌리티 사업의 확장이 확인되었음. 그러나 게이밍 사업부가 38% 감소했고 총 매출은 전년 동기 대비 13% 감소

• 젠슨황은 ‘10년 사이클 초입’이라는 단어를 꺼내며 인공지능에 힘입어 향후 확장성 있는 미래를 언급하였음

## 시장 해석

• 기술주가 갖고 있는 본질이 올해 나타나고 있음. 매크로적 이슈에 의해 가격의 변동이 있을 수는 있으나 기술주는 ‘능동적’이라는 점을 확인 할 수 있음

• 기술주는 ’혁신‘으로 귀결되며 ’혁신‘은 모순이나 구조성을 파괴하며 개선한다는 의미에서 볼 때 회복력이 빠르다는 점을 잊어서는 안됨

## 빅테크 동향

1) 테슬라

• Tesla, 호주에 대규모 가상 발전소를 3,000가구로 확장

• 중국산 모델 3 및 모델 Y 차량을 캐나다로 배송 (미국내 IRA 수혜 물량을 최대한 공급하기 위한 결정으로 추정됨)

• 일론 머스크, 올해말까지 새로운 기가팩토리 선정할 예정이라고 발언

• Tom Zhu, TSLA 주식 339,060주를 추가로 받음

2) 애플

• Apple, AliveCor 심장 모니터링 소송에서 억만장자 Vinod Khosla와 대결 (애플워치 심전도 기술 관련 소송)

• 혼합 현실 헤드셋 출하량, 올해 '100,000개 미만' 예상 (가을 출시 루머가 있습니다.)

3) 알파벳

• 인도의 IT 서비스 회사 Wipro, Google Cloud와의 파트너십을 확장하여 전 세계 고객에게 인공 지능(AI) 기능을 제공한다고 발표

• Google, 생성 AI 검색 결과에서 광고 테스트 (즉 광고주는 웹사이트를 입력할 수 있으며 AI 챗봇은 소비자의 관심을 끌기 위해 광고에 포함할 헤드라인, 특정 키워드 및 이미지를 추천한다는
의미)

• Webex, Android Auto 차내 회의를 위해 Google과 파트너십 체결

4) 마이크로소프트

• Microsoft, AI 챗봇을 데이터 분석에 도입 (사용자가 여러 차트가 포함된 보고서를 자동으로 생성하고 일반 영어로 질문에 대한 답변을 얻을 수 있는 Copilot 도우미를 도입)

• Microsoft, AI와 Bing을 Windows 11에 통합 (중앙 집중식 AI 지원 플랫폼을 도입한 최초의 PC 운영 체제)

5) 아마존

• 아마존, 2주 만에 두 번째 VC 지원 의류 브랜드 지분 인수 (아마존 인디아가 아동복 브랜드 미분 인수)

6) 메타

• 페이스북 소유주 메타, 마지막 정리 해고 시작

• 페이스북 소유주 메타, 2억6000만 달러 이상의 손실을 입고 지피 매각

7) 엔비디아

• 엔비디아, 마이크로소프트와 협력해 기업과 개인을 위한 AI 노력 가속화

## 반도체 / 클라우드 & 인공지능 동향

1) 반도체

• DDR5 가격 하락 곧 멈출 것 (메모리 모듈 하우스 소식통에 따르면 DDR5 메모리는 가격 하락이 멈추고 반등을 시작하는 모든 메모리 범주 중 첫 번째가 될 것으로 전망)

• Marvell, 베트남에 반도체 설계 센터 설립 (호치민시에 세계적 수준의 디자인 센터를 설립할 계획을 발표)

• 인텔과 Microsoft, Windows 11 PC용 AI를 발전시키기 위해 협력

2) 클라우드 & 인공지능

• Zone & Co, 유명한 Oracle NetSuite 파트너 Infinet Cloud 인수 발표

• IBM, 생성형 인공지능과 하이브리드 클라우드를 두배로 확장

• 서비스나우, 비영리 단체의 중요한 비즈니스 운영을 위한 클라우드 플랫폼 구축

• 레드햇, 코드 생성 AI '앤서블 라이트스피드' 공개

## 전기차 & 배터리 / 에너지 동향

1) 전기차 & 배터리

• Waymo와 Uber, 무인 차량 서비스 및 배달 제공을 위한 다년간 파트너십 체결

• SK온, 최대 1.24조 투자 확보…배터리 경쟁력 확장 ‘탄력’

• 길리, CATL 기린 배터리 장착 지커 001..주행거리 1000km 실현

2) 에너지

• 테슬라, 새로운 주거용 에너지 저장 장치인 Powerwall 3 출시 예정 (기존보다 출력 전력량 50% 향상)

• 퍼스트솔라, 인도에서 현지화 모듈제조 프로세스 구축을 통해 5년안에 비용 효율화 예상

• 중국 태양광 패널 제조사 진코(Jinko), 43억 위안에 매각

• 미 행정부, Investing in America Agenda를 통해 미국 농촌 전역의 청정 에너지 발전을 위해 110억 달러 투자

## 오늘도 행복한 하루 되세요

## 미래에셋증권 조경상 팀장 / 수석