7.13 시장동향 정리

## 7월 13일 시장 동향 정리

## 미국 증시 마감

1) 주요 지수

- DOW: 34,347.43p (+86.01p, +0.25%)
- S&P500: 4,472.16p (+32.90p, +0.74%)
- 나스닥: 13,918.96p (+158.26p, +1.15%)
- 러셀2000: 1,933.38p (+20.02p, +1.05%)

• 지난달 및 예상치보다 낮아진 인플레이션 지표 발표의 영향으로 주요 지수 모두 크게 상승출발

• 다우지수는 시스코시스템즈의 투자의견 하향이 나오며 2%이상 하락하고 일부 제약업종의 주가하락 영향으로 주가상승분을 일부 반납하였으나 다른 주요지수는 강한 모습을 보임

• 아울러 7월 금리 인상이 마지막일 수 있다는 전망이 나오며 채권 금리가 급격한 하락을 보임

• 빅테크는 메타가 쓰레드 출시효과를 계속 보며 3% 이상 상승했고, 대부분의 기업이 1% 수준의 상승을 보이며 강세를 보였음

• 반도체는 엔비디아가 신약개발을 위해 5000만 달러를 신약개발 기업에 투자한다는 소식이 전해지며 3%이상 상승했고 채권 금리하락의 영향으로 필라델피아반도체 지수가 1.8% 상승함

• 자동차는 루시드가 예상보다 저조한 인도량 발표로 11% 급락했으나 GM, 테슬라, 리비안은 상승하였음

2) 시장 동향 정리

(1) 6월 CPI

• 지표 요약

- 헤드라인 CPI ; 3.0% vs 4.0% (전월, 연간)
- 근원 CPI; 4.8% vs 5.3% (전월, 연간)

• 주거 인플레이션은 월간 0.4% 증가하며 지난달 증가폭 0.6%에서 둔화를 보였고 방향 변화를 보인 것으로 판단

• 식품 및 에너지를 제외한 상품 인플레이션도 중고차 하락 뿐아니라 전반적으로 월간 변동이 하락 또는 안정을 보였음

• 6월은 지난해 6월과 비교해 역기저 현상이 나타나 하락 가능성이 높기는 했으나 주거 인플레이션의 완화가 나타난 것을 확인 할 수 있었다는 측면에서 향후 인플레이션 방향을 예측하기 쉬워짐

• 다만 7월은 기저효과로 인해 인플레이션이 소폭 상승할 수 있으나 이 부분은 시장이 인지하고 있는 것으로 보여지며 8월부터 10월까지 근원 인플레이션 상승이 가파른 점을 감안하면 향후 인플레이션이 완화될 것으로 보임

(2) 채권 금리 하락

• 10년물 미국채 금리가 3.861%, 30년물 미국채 금리가 3.953%로 하락하는 등 채권 금리의 하락이 나타났음

• 6월 근원 CPI의 방향성이 확인된 만큼 7월이 마지막 금리인상일 가능성이 높다는 쪽으로 기대하며 나타난 현상으로 해석됨

• FedWatch에 따르면 9월 금리인상 가능성은 13% 수준으로 전일대비 10%가까이 하락하였음

(3) 기타 동향

• Bofa, 시스코시스템즈의 월가 수익 추정치가 높다며 투자의견을 중립으로 변경

• 도미노피자, 우버를 통해 주문할 수 있도록 계약 체결 (도미노 +11%)

• 영국 공정거래위원회, 액티비전블리자드 인수거래에 새로운 조사를 제기할 수 있다고 발언

• 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재, ‘앞으로의 금리인상에 대비하기 위해 은행에 새로운 스트레스 테스트가 도입되어야 할 것‘ 이라고 발언

# 시장 해석

• 이제는 경기의 방향성을 확인할 차례라고 판단됨. 최상의 케이스는 경기의 완만한 하락이라고 생각함.

• 지표가 너무 좋으면 인플레이션에 대한 우려가 나오고 지표가 너무 안좋으면 경기에 대한 우려가 나올 것이기 때문에 시장이 받아들이는 경기지표는 매우 까다롭게 해석할 가능성이 높음

• 그러나 최근 주식시장의 움직임은 그래도 위험자산에 베팅하려는 심리가 나타나있으며 아마도 ‘작년도 버텼는데 길어봐야 몇달이다.’라는 심리로 판단됨

• 3분기 초입이라 아직 3분기의 GDP 추정이 나오지 않았기 때문에 다음달 부터 3분기 경제 성장률 체크하며 위험관리가 필요함

## 빅테크 동향

1) 테슬라

• 여러 충전 회사가 충전소에 Tesla의 NACS 커넥터를 포함시키려는 계획에 항의한 후 텍사스가 EV 충전기를 구축하기 위한 연방 기금 보조금에 대한 투표를 8월 16일로 연기

• 씨티그룹, 테슬라 목표주가 $215에서 $278로 조정, 중립 등급 유지

2) 애플

• IDC, PC 판매가 6분기 연속 감소했음에도 불구하고 애플의 맥 시장점유율은 급증 (8.6%로 증가)

• 인도의 반도체 산업, 느린 진전은 애플에게 나쁜 소식

3) 알파벳

• 구글, Z세대를 위한 AI 기반 챗봇 앱 계획을 조용히 포기 (바드 작업에 집중하기로 결정)

• Google, Android 14 베타 4 출시

• Google, AI 제품 교육을 위한 웹 스크래핑 혐의로 소송 제기

4) 마이크로소프트

• 마이크로소프트는 중국 해커들이 정부를 포함한 25개 조직에 접근했다고 밝혀

• 마이크로소프트, FTC와의 소송 승리로 액티비전블리자드 인수에 가까워져... (영국 경쟁 당국과의 소송이 남은 큰 고비입니다)

5) 아마존

• Amazon, 생성 AI 경쟁에서 저비용 클라우드 컴퓨팅 선전

6) 메타

• Meta, AI 개발에 대한 새로운 산업 원칙 제안 (결론적으로 언어 모델링이나 정보 공유 좀 하자는 의미)

• Meta의 SNS 앱 「Threads」,  '개량판'이 등장 예정

• 아바타를 활용한 영상통화 기능을 선보이는 메타

7) 엔비디아

• Nvidia, Arm IPO의 앵커 투자자로 논의 중 - FT (Arm 입장에서는 엔비디아가 인공지능 빈도체로는 상징성이 있어서 IPO 흥행을 기대할 수 있음)

• 엔비디아, 약물 발견을 위한 AI 모델 훈련을 위해 5000만 달러 투자

## 반도체 / 인공지능 & 클라우드 동향

1) 반도체

• 중국 화웨이, 5G폰 생산 복귀 루머 (SMIC와 자체칩을 설계 및 조달 할 것이라는 소식)

• 삼성전자, 4나노 공정 파운드리 수율 75% 이상

• 인텔과 보잉, 반도체 기술 개발 위해 협력

• SK하이닉스, 인도에 패키징 공장 건립 검토

• 유럽, Broadcom의 610억 달러 VMware 인수 승인

• 인텔, 주요 중국 AI 서버 공급업체의 지원을 받아 맞춤형 AI 프로세서를 중국에 제공

• 인도 구자라트, 폭스콘과 반도체 공장 논의 (다른 파트너 물색)

2) 인공지능 & 클라우드

• 최신 SAP 애플리케이션에 ‘AMD 에픽 프로세서 기반 구글 클라우드 가상 머신’ 탑재

• IBM, 새로운 클라우드 서비스에서 자체 AI 칩을 사용하여 비용 절감 고려

• KPMG, AI·클라우드 서비스에 20억 달러 투자 (상대는 마이크로소프트)

• 미국 기업, 중국에 AI 클라우드 서비스 판매 금지 검토

## 전기차 & 배터리 / 에너지 동향

1) 전기차 & 배터리

• Lucid, 2분기에 1,404대의 전기 에어 럭셔리 세단을 인도 (예상 2,000대에 못미쳐)

• 중고 전기 자동차 가격이 폭락 (이유는 테슬라 가격인하와 전기차 공급 증가)

• 중국 전기차 스타트업 바이톤, 본국에서 파산 신청

• Rivian R1T 및 R1S, 내장 충전기 결함으로 AC로 충전할 수 없음

• 배터리 3사, 2Q 성적… 아쉬운 LG엔솔, 쏠쏠한 삼성SDI, 우울한 SK온

2) 에너지

• 열 배터리는 미국 산업용 난방 전력 비용을 절반으로 줄일 수 있어

## 즐거운 하루 되시길 바랍니다.

## 미래에셋증권 조경상 팀장 / 수석