7.20 시장동향 정리

## 7월 20일 시장 동향 정리 

## 미국 증시 마감 

1) 주요 지수

- DOW: 35,061.21p (+109.28p, +0.31%)

- S&P500: 4,565.72p (+10.74p, +0.24%)

- 나스닥: 14,358.02p (+4.38p, +0.03%)

- 러셀2000: 1,984.89p (+8.82p, +0.45%)

• 지역은행들이 예상을 상회한 실적을 발표하고 영국의 인플레이션 완화 소식의 영향으로 상승 출발하였으나 애플이 오픈AI에 경쟁하기 위해 인공지능 언어모델을 개발중이라는 소식이 나오며 마이크로소프트와 알파벳이 하락해 상승폭을 반납

• 빅테크는 애플이 인공지능 개발 소식을 알리자 향후 제품에 해당 서비스가 제공될 것이라는 전망이 나와 장중 2% 넘는 상승을 보이기도 했으나 MS와 알파벳이 1%이상 하락, 반면 메타와 아마존은 1% 이상 상승해 나스닥 지수하락을 방어함

• 반도체는 ASML이 상당히 좋은 실적을 발표했음에도 불구하고 중국 수출 규제가 강화될 것이라는 전망으로 5%이상 하락, 이와 관련하여 반도체 업종 전반적으로 영향을 받은 것으로 추정되고 엔비디아는 MS 및 알파벳의 차익매물출현 영향으로 0.8% 하락해 필라델피아 반도체 지수는 1%이상 하락

• 자동차는 루시드가 사우디에서 리스 형태로 시판된다는 소식에 2%상승했으나 전반적으로 테슬라 실적발표를 앞두고 하락

2) 시장 동향 정리

(1) ASML 하락과 반도체 업종 하락

• ASML은 매우 좋은 실적을 발표하였으나 실적 발표이후 투자자 및 분석가들은 몇 가지 우려를 지적하였음. 우선 경영진이 중국 수요 급증이 실적 호조의 이유로 언급하여 향후 미국이 추가적인 규제를 실시할 수 있다는 우려가 나옴 

• ASML CEO는 EUV보다 DUV에 대한 중국 수요 급증했다고 언급했고 실제로 매출의 24%가 해당 된 점이 확인되며 향후 DUV에 대한 수출 규제가 진행될 수 있다는 우려가 나옴

• 그리고 ASML의 회계 정책 변경으로 인한 수익 증가를 지적하는 분석이 나왔음. 2021년 이후 공급망 부족기간 중 제품 최종 테스트 전에 제품을 고객에게 인도하고, 수익을 나중에 인식하는 방식을 적용하였으나 수익을 더 빨리 인식하는 방식으로 변경하며 수익이 증가했다고 지적함

• 전반적으로 향후 중국에 대한 반도체 규제에 대한 우려 및 차익매물 영향 등으로 채권금리의 하락에도 불구하고 반도체 업종이 좋지 않았음

2) 테슬라 실적발표 

• 실적 요약 

- 매출 ; 249억 달러 vs 245억 달러 (예상)

- EPS ; 0.91 달러 vs 0.81 달러 (예상)

- 매출 총이익률 ; 18.2% vs 18.8% (예상)

• 매출 및 주당이익이 예상을 상회하였으나 마진하락에 대한 실망감이 나옴. 테슬라는 마진하락의 이유로 가격인하 영향 및 활발한 투자활동 증가를 원인으로 설명하였음

• 다음분기 공장 업그레이드로 인해 생산이 줄어들 수 있다는 멘트가 나오자 시간외에서 큰 폭의 하락 중 (그러나 작년 말에도 테슬라는 공장 가동 중단 전 생산을 최대화로 끌어올린 후 중단한 적이 있으며 공장 업그레이드 이후 생산량이 빠르게 정상화 되어 큰 우려할 사항은 아님)

• FSD와 관련해 대형 자동차 기업과 라이센싱 아웃 계약을 논의중이라고 발표함 (향후 주당 이익 기대) 

3) 기타 실적 발표 

• 골드만삭스, 2분기 순이익 62% 급감 (그린스카이 인수 손실과 부동산 침체 영향)

• 넷플릭스 ; 신규 가입자 580만 증가했으나 실적 예상 하회, 시간외서 3% 하락

• IBM, 순익은 예상 상회…매출은 예상 소폭 밑돌아 주가 1% 하락 (클라우드 레드햇과 인공지능 매출 10%이상 씩 증가)

# 시장 해설 

• 이번 분기 메가 테크 기업의 실적은 중요한 의미를 갖고 있다고 볼 수 있음. 우선 상반기 미국 주식시장이 메가 테크 기업 중심으로 상승했다는 점, 메가 테크 기업이 미국 경제에 차지하는 비중을 고려할 때 향후 미국 경제의 방향을 확인할 수 있다는 점이 큰 의미라고 할 수 있음. 이러한 상황에서 일부 매물 출회는 자연스러운 현상이라는 점을 주지할 필요 있음.

• IBM의 실적발표를 통해 인공지능 성장성이 확인되고 있다는 점이 확인 가능했는데, IBM은 최근 출시한 인공지능 플랫폼 왓슨X에 대한 고객 반응이 환상적이라는 멘트를 하였음. 

• 테슬라의 실적발표도 마진 하락에도 불구하고 시간외에서는 큰 반응을 보이지 않다가 3분기 생산량 감소 가능성 언급에 하락한 모습을 통해 실적 자체에 대한 실망은 크지 않다는 점을 확인할 수 있음

• 전반적으로 양호한 흐름의 실적들이 나올 것으로 기대함

## 빅테크 동향

1) 테슬라 

• 일본 닛산, 미국·캐나다서 2025년부터 테슬라 전기차 충전 디자인 채택

• Tesla, 유럽 최대의 자동차 공장 건설 단계 발표 (독일 연간 100만 대의 자동차와 100기가와트시의 배터리 생산으로 용량을 두 배로 늘리기 위해 확장 신청)

2) 애플

• Apple이 고객에게 제3자 결제 옵션을 알려주는 '조향 방지' 규칙을 제거하도록 하는 항소 법원의 판결이 보류 (대법원 판결까지 보류)

• Unity의 Apple Vision Pro 게임 개발 도구가 베타 버전으로 공개

• 애플, 인공지능 언어모델 개발 중 

3) 알파벳

• Google, 사이버 공격 위험을 줄이기 위해 일부 직원의 인터넷 액세스를 제한 (인터넷 접속없이 업무가능한 파일럿 프로그램 시도)

• 인도 법원, Google에 Disney + Hotstar 앱에서 이루어진 모든 결제에 대해 Disney India에 4%의 수수료만 부과하도록 지시

• Gartner, Google Cloud는 2022년에 AWS 및 Microsoft보다 더 높은 성장률을 기록

4) 마이크로소프트 

• Teladoc, AI로 환자 방문 기록 목적 마이크로소트와 제휴 확대

• 마이크로소프트, 이스라엘에서 개발한 클라우드 서버 칩 출시 (가상 서버 실행 또는 특정 저장소 작업과 같은 다양한 응용 프로그램에 대한 Microsoft의 제어 및 부하를 줄여)

5) 아마존 

• Amazon은 EC2 및 Lambda와 같은 일부 클라우드 컴퓨팅 서비스를 새로운 팀으로 재구성 (고객이 생성형 AI를 적극적으로 사용하도록 지원하는 조직 구성)

• Siemens, AWS와의 파트너십 확장 (AWS의 고급 클라우드 서비스를 활용하여 현재 및 향후 Siemens EDA 제품을 사용하여 설계 주기를 단축하고 엔지니어링 리소스를 최적화하며 검증 범위를 강화하도록 돕는 데 집중)

6) 메타 

• 발렌티노, 메타와 아바타 디지털룩 협업

• Meta, 이스라엘에서 플랫폼 구독 시작

7) 엔비디아

• Nvidia, 자사 칩을 통해 퍼블릭 클라우드를 운영하는 스타트업 Lambda에 10억 달러 투자 가능

• 삼성, AI GPU용 Nvidia HBM3 및 2.5D 패키지 턴키 제공

• Nvidia, 16GB 메모리의 새로운 RTX 4060 Ti 조용히 출시