8.18 시장동향정리

## 8월 17일 시장 동향 정리

## 미국 증시 마감

1) 주요 지수 동향

- DOW: 34,765.74p (-180.65p, -0.52%)

- S&P500: 4,404.33p (-33.53p, -0.76%)

- 나스닥: 13,474.63p (-156.42p, -1.15%)

- 러셀2000: 1,871.52p (-24.24p, -1.28%)

• 개장전 부터 FOMC 의사록 발표를 앞두고 채권금리가 상승하면서 주가 상승을 압박, 산업생산 발표로 경기에 대한 자신감이 나타나며 상승하기도 했으나 지속적이 채권금리 상승으로 매물출회. 비교적 매파적인 의사록내용에 채권금리 상승을 동반하며 지수 낙폭을 확대함

• 빅테크는 전일과 마찬가지로 채권금리 상승 압력과 FOMC 의사록 영향으로 하락함. 특히 광고시장, 리테일 및 클라우드가 비교적 낙관적인 성장을 보이고 있음에도 주가가 하락하는 것은 최근 나타나고 있는 채권금리 상승에 의한 위험자산 선호 욕구가 부정적으로 바뀐 것 때문으로 판단됨

• 반도체는 인텔의 타워세미콘 인수 취소 소식이 전해지며 3.5% 하락했고 엔비디아 마저도 장중 2% 상승 하다 금리 상승의 영향으로 차익매물이나오며 하락전환 하는 등 필라델피아 반도체 지수가 1.9% 하락

• 자동차 섹터 역시 테슬라가 중국에서 모델 S,X 모델에 대해 6% 수준의 가격인하 발표를 하며 3%하락, 가격 경쟁 심화 우려로 대부분의 자동차 기업 주가가 하락

• 8월 주식시장은 현재까지 개별 기업의 악/호재 보다는 채권 금리 상승에 따른 조정이 지속되고 있는 상황으로 보임

2) 시장 주요 동향 정리 

(1) FOMC 의사록 

• 이번 FOMC의사록 공개를 통해 확인할 수 있는 긍정적인 부분은 연준 안에서 추가적인 금리 인상에 대해 부담을 느끼는 위원이 나타나고 있다는 점과 미국 경기에 대한 자신감을 확인할 수 있었음

• 부정적인 요소는 여전히 인플레이션 상승에 대한 압력 요인이 존재하고 있고 이에 따른 추가적인 금리 인상이 필요하다는 의견이 다수라는 점

• FOMC 의사록을 통해 9월 금리동결가능성은 높다고 볼 수 있으나 11월 통화정책은 장담할 수 없다는 것을 확인함 

• 최근 한달 사이 11월 금리 인상 가능성은 26.4%에서 35.6%로 증가하며 통화정책에 대한 불안감이 나타나고 있음

* 해설 

• 인플레이션에 대한 우려는 월말에 있을 PCE를 통해 확인할 수 있음. 다만 8월 생산자물가지수가 반등하였기 때문에 PCE에 부담을 줄 수 있다는 시각이 지배적으로 바뀌고 있는 상황 

• 아마도 유가 및 에너지 가격이 반등하고 있는 점이 우려되며 심리적으로 영향을 받고 있는 것으로 보임

(2) 기타 동향 

• 타겟, 예상을 상회한 실적발표로 상승. 다만 올해 남은기간 높은 금리와 물가 영향으로 신용카드 사용에 압박을 줄것을 전망하며 실적 전망 하향 

• 홈디포, 예상을 상회한 실적을 발표했으나 매출 감소. 팬데믹 종료로 외부활동이 증가하며 주택개량 지출이 감소한 것으로 분석

* 오늘 시장에서 리테일 업종은 예상보다 나은 실적발표가 나오자 업종 전반적인 기대감이 나타남

# 시장 해석 

• 지금 시장은 ‘금리’와의 싸움이지 ‘경기’와의 싸움은 아님. 작년 주식시장 폭락은 금리인상으로 인한 ‘경기’와의 싸움이었다는 점을 기억해야함

• 특히 작년 연초부터 장단기 금리 역전으로 ‘경기침체’에 대한 의견이 증가했다는 점을 기억하고 8월 주식시장의 심리와 비교할 필요가 있음

• 금리는 ‘인플레이션’하나의 문제는 아닌 상황이며 오히려 다른 요소들에 영향이 더 큰 상황. (인플레이션은 거드는 정도로 보임) 

• 전일 정리한 바와같이 통화정책의 방향성이 나오면 빠르게 진정될 수 있는 요소가 더 큼 

3) 주요 주식 동향 

(1) 메가 테크 

• 테슬라 

- Tesla, 중국에서 Model S 및 X 가격 6% 이상 인하

- 중국 신장에서 하이랜드 프로토타입 (시제품) 발견, 고속도로에서 테스트 중으로 추정

- Tesla, 중국에서 FSD 베타 출시를 위한 조치 (현재 FSD 베타의 중국 시장 출시를 관리하기 위해 새로운 팀을 고용 중)

- Tesla, 충전 세계에 주목하는 새로운 '범용 월 커넥터' 출시 (비 테슬라 차량도 사용 가능)

• 애플 

- 애플, 5억 달러 규모로 아이폰 사용자들에게 지불 시작 (이른바 배터리 게이트, Apple이 2017년 일부 iPhone 모델의 성능을 저하시켰다고 인정한 후 제기된 소송에 대한 배상금)

- Apple 공급업체 Foxconn, 인도에서 iPhone 15 생산 시작

• 알파벳 

- 구글, 올 가을 차세대 AI 모델 출시 예정, Gemini 인공지능은 바드, 엔터프라이즈 및 구글클라우드 제품군을 지원하는 역할을 할 예정

- 구글, 삶의 조언 제공하는 AI 구축, 생성 AI를 사용하여 인생 조언, 계획 및 개인지도를 위한 최소 21개의 서로 다른 도구를 개발

• 마이크로소프트 

- 마이크로소프트, 2분기 클라우드 매출 아마존 추월

• 아마존 

- AWS에서 생성 AI를 제공하기 위해 자체 칩 개발 중

• 메타 

– 온라인 약국 Rite Aid가 Meta와 개인 정보를 공유해 소송 예정

• 엔비디아 

- Nvidia, 2023년 AI용 H100 GPU 550,000개 판매 기대 (파이낸셜 타임즈)

(2) 반도체, 인공지능, 로보틱스 동향 

• 반도체 

- AMD GPU 및 PCI 스위치로 DGX와 유사한 AI 서버 제작

- TSMC의 미국 외 고급 2나노미터 공장도 지연될 수 있음, 타이중시에 있는 첨단 2나노미터 칩 제조 시설은 도시의 기술 단지가 이달 말까지 지방 정부의 검토를 통과하지 못하면 지연될 수 있음

- 인텔, 타워반도체 인수 취소, 중국 당국의 승인을 받지 못해 취소, 위약금 3.5억달러 부담

• 인공지능 

- Amazon, Netflix 및 Meta와 같은 회사는 생성형 AI 인재를 유치하기 위해 900,000달러의 높은 급여를 지불 중

- 온건파 민주당 연합, AI 워킹 그룹 창설, 딥페이크를 비롯한 인공지능 모델의 오용에 따른 부작용에 대한 연구 및 법안 마련 목적