9.1 시장동향 정리

## 9월 1일 시장 동향 정리

## 미국 증시 마감

1) 주요 지수 동향

- DOW: 34,721.91p (-168.33p, -0.48%)

- S&P500: 4,507.66p (-7.21p, -0.16%)

- 나스닥: 14,034.97p (+15.66p, +0.11%)

- 러셀2000: 1,899.68p (-3.54p, -0.19%)

• 개인소비지출물가 발표치가 예상과 부합하자 장중 상승세를 보이기도 하였으나 고용보고서 발표를 앞둔 관망심리와 노동절 연휴를 앞두고 감소한 거래량의 영향으로 나스닥을 제외한 주요지수 모두 하락

• 빅테크는 아마존이 쇼피파이에서도 아마존 프라임 구매 옵션을 사용 가능하도록 한다는 소식이 전해지며 2%이상 상승하였고 구글과 인공지능 경쟁을 두고 평가가 엇갈리는 마이크로소프트를 제외하고 모두 상승. 다만 아마존을 제외하고상승종목들도 상승폭이 제한되는 모습이 나타났음

• 반도체는 퀄컴이 메타의 기기에 칩을 제공한다는 소식에 의해 상승, 완화된 국채 금리의 영향등에 힘입어 반도체 지수가 상승. 특히 마이크론과 같은 메모리 기업이 인공지능 수요 증가에 따라 최신 메모리 수요가 기대되는 점 등도 부각

• 자동차는 내연차 기업의 전기차 전환 지원 소식이 전해지자 테슬라를 제외한 전기차 기업의 주가가 하락하고 포드 및 GM과 같응 레거시 기업의 주가가 상승하였음

2) 시장 동향 정리 

(1) 개인 소비지출 물가 

• 지표 요약 

- 헤드라인 PCE, 3.3% (yoy) / 3.3% (예상) 

- 근원 PCE, 4.2%(yoy) / 4.2% (예상)

- 개인 지출, 0.8%(mom)/ 0.7% (예상)

- 개인 소득, 0.2% (mom)/ 0.3% (예상) 

• 예상에 부합했으나 연율 기준 지난달보다 소폭 상승함. 다만 월간 변동은 헤드라인 및 근원 모두 0.2%로 안정세를 보임 

• 특히 근원 PCE는 상반기 월간 0.3%가 기본 상승폭이었던 점과 비교해도 그렇고 개인 실질 소득의 증가가 꺾인 점을 고려해도 근원 PCE가 방향을 잡을 것이라는 기대는 유효함

• 다만 전년 대비 서비스 상승은 5%를 상회중으로 여전히 높은 점은 부담일 수 있으며 이러한 영향으로 10년물 국채금리는 계속 4%를 상회하였음

(2) 종목장세, 대형주와 소형주 누가 유리한가?

• 9월은 종목 장세를 예상하는 투자은행이 많으며 이에 따라 대형주와 테마주 중 어떤 것이 유리한지에 대한 논쟁이 나오고 있음 

• 투자자들은 이런 분위기가 나오는 원인을 따져봐야하는데 매크로 환경이 불리할 것이라는 심리가 지배적이기 때문

• 그러나 대형주는 높은 마진을 내고 있기 때문에 경기가 다소 둔화되더라도 중소형 주에 비해 내성이 강하므로 대형주 투자자들은 흔들릴 이유는 없다고 판단됨

# 시장 해석 

• 인플레이션은 향후 헤드라인의 소폭 상승과 서비스 인플레이션의 하락에 대해 시장은 어떤 반응을 보일지를 살펴봐야 함 

• 작년 하반기가 상품인플레이션이 급격하게 하락한 지점이었기 때문에 상품에서 나타나는 - 인플레이션 기여가 상반기보다 적게 나타나고 더디게 하락 중인 서비스 인플레이션이 반영되기 때문에 “헤드라인 상승”, “근원 하락” 패턴이 나올 수도 있다는 점을 염두에 두어야 함 

• 연준은 후자에 환영하겠지만 시장은 모르는 일이기 때문에 이러한 혼란도 있을 것이라는 것을 염두에 두고 시장을 살펴야 할 것

• 이번 달 이벤트들이 마무리 되면 통화정책 방향에 대한 윤곽 파악이 가능할 것이며 어제 언급한 것과 같이 채권에 관심을 가져도 될 것이라는 판단임

3) 주요 기업 및 섹터 동향

(1) 메가 테크 동향

• 테슬라 

 - Elon Musk, 자동차의 고속 충돌과 관련된 부당 사망 소송에서 심문을 받을 수 있다는 판사의 명령을 막아달라고 플로리다 주 항소 법원에 요청

- Tesla, 미국 모델 3 재고 가격 최대 5,500달러 인하

- SpaceX, 흑자 전환 성공 (5500만달러)

- 머스크, 엔비디아 H100 GPU 클러스터가 완전히 구축되면 V12 트레이닝 속도가 대폭 개선 될 것이라 기대

- 푸에르토리코, 5만개의 파워월 구입해 테슬라 VPP 구축 승인

• 애플

- Apple은 Twitter와 YouTube에서 고객 지원을 중단할 계획 

- Apple의 인도 수익은 50% 증가했지만 여전히 전 세계 수익의 1.5%에 불과

- Apple, 최신 VisionOS 개발자 베타에 모터 기반 접근성 기능 추가

• 알파벳

- Google 소유 Fitbit, 모든 필수 정보를 사용자와 공유하고 사용자가 데이터 전송에 동의하지 않고도 앱을 사용할 수 있도록 조치 압박 

- Fox Sports, Gen AI를 포함하도록 Google Cloud 파트너십 확장

• 마이크로소프트

- Microsoft는 EU 독점 금지 조치를 막기 위해 유럽에서 Teams 및 Office 소프트웨어 패키징을 중단

• 아마존 

- 아마존, 인도의 우편 및 철도 서비스와 물류 계약 체결, SMB와 생성 AI 도구 파트너십

- 아마존, 당일 배송 확대 계획 (전국적으로 당일 주문 처리 센터 수를 두 배로 늘리려는 계획이 진행)

- 쇼피파이에서 아마존 프라임 구매 옵션 사용 가능

• 메타

- 인스타그램, 릴 기간을 최대 10분으로 연장

-  중국 공산당 정부와 연관이 있는 것으로 의심되는 수천 개의 계정을 삭제

• 엔비디아

-  미국, 엔비디아 AI 칩 중동 수출 제한 (중국의 제품 접근을 억제하려는 미국의 노력이 확대되면서 A100 및 H100 칩에 통제가 적용)

- 엔비디아가 지원하는 CoreWeave, 최대 80억 달러 가치 평가에 지분 매각 모색

(2) 반도체, 인공지능, 로보틱스 동향

• 반도체