9.27 시장동향 정리

## 9월 27일 시장 동향 정리

## 미국 증시 마감

1) 주요 지수 동향

- DOW: 33,618.88p (-388.00p, -1.14%)

- S&P500: 4,273.53p (-63.91p, -1.47%)

- 나스닥: 13,063.61p (-207.71p, -1.57%)

- 러셀2000: 1,761.61p (-22.63p, -1.27%)

• 경기 위축 우려와 정부 셧다운 경계감, 아마존 반독점 소송 이슈로 경기민감주와 기술주 모두 하락 

• 빅테크는 아마존이 FTC와 17개 주로부터 반독점 소송 소식이 전해지며 크게하락했고, 다른 대형주에도 영향을 주었음

• 반도체는 금리상승의 영향과 경기 우려 등의 이슈로 필라델피아 반도체 지수가 크게 하락 

• 자동차는 UAW 파업현장에 바이든 대통령이

시위를 지지하며 40%임금 인상을 주장했다는 소식과 경기 우려가 겹치며 하락했고, 테슬라는 EU가 중국제조 전기차에 대한 보조금 지급 조사 소식과 중국 헝다 리스크로 하락

• 소비자 신뢰지수가 전월에 비해 다소 하락하고 단기 경기에 대한 기대지수가 경기침체 수준으로 나타나며 경기 민감주들이 하락함 

2) 시장 주요 동향 정리

(1) 경기 위축 우려

• 컨퍼런스보드 소비자 신뢰지수가 지난달 108에서 103으로 하락했고, 단기 경기 전망을 의미하는 기대지수가 73을 기록하며 경기침체 수준인 80을 하회

• 소비자들은 유가 및 금리 상승에 대한 부담을 느끼고 있으며 지출 둔화를 암시하고 있는 응답을 하였음 

• 결론적으로 향후 유가 상승 등으로 인한 인플레이션 우려보다는 소비지출둔화에 따라 인플레이션은 완화되는 국면에서 경기 위축이 어느 수준인지를 예상해야 함 

(2) 중국 헝다 리스크  

• 헝다 그룹이 자국내 채권 만기 연장에도 실패하며 부동산 리스크가 다시 부각됨

• CFO가 구금되었다는 소식이 시장에 더 부정적으로 영향을 주었으나, 정치 및 경제에 관심이 있는 투자자들 이라면 이 과정은 수습을 하는 과정에서 책임을 져야할 인사가 있기 때문

• 개인적인 관점에서 볼 때 수습을 위한 과정으로 판단됨 

(3) 아마존 FTC 피소

• 빅테크 기업의 플랫폼 지배력에 대해 견제는 항상 존재했음. 다만 이번건은 아마존이 합의를 거절하며 나온 절차 

• 개인정보 활용(손바닥 결제), 유료 회원 가입 종용, 가격정책 등 지배력을 지적함

• 대부분의 빅테크는 합의에 동의하였고 개인적인 기억이 맞다면 MS도 합의안 중 일부를 거절 하였음 

• FTC 수장이 반독점 저격수로 유명한 인물이기 때문에 아마존도 차후 합의를 할 것으로 전망됨

## 시장 해석

• 인플레이션에 대한 우려보다는 경기에 대한 관찰이 더 중요함. 에너지 가격 상승으로 소비에 압박이 있을 것이라고 수차례 언급하였음

• 채권 금리 하락 없이 주식이 상승하는 것은 비정상적인 상황. 어느정도의 경기 둔화는 오히려 금융시장이 정상화를 보이는 과정으로 가기위한 현상으로 보는 것이 바람직함 

• 다만 그 과정에서 경기가 어느 정도의 둔화가 나타나고 인플레이션이 안정되는지가 관건 

• 개인적으로 판단할 때 셧다운 이슈 해소와 10월 지표가 나오는 11월 정도에 금리 인상 이슈는 해소될 것으로 조심스럽게 전망함

3) 주요 기업 및 섹터 동향 

(1) 메가 테크 동향

• 테슬라

 - Tesla China, 지난주에 13,500건의 보험 등록을 기록

- 오스트리아, Tesla Megapack 10.3/20.6 MWh 프로젝트 개시

- Tesla, 차세대 출시를 앞두고 Powerwall 2 가격을 인하

- Tesla, Dojo 슈퍼컴퓨터 칩을 위해 TSMC와 파트너십을 강화

• 애플

- 애플, 아이폰16부터는 표준 A17 칩 별도 설계가능성 제기

- EU 내수 집행위원, 애플 CEO에게 생태계를 경쟁사들에게 개방하라고 지시

• 알파벳

- Google Cloud, 브로드컴과 파트너십을 맺고 AI 기반 사이버 보안 강화 (브로드컴의 보안사업부를 통한 파트너십)

- Google, AI 기반 코딩 도우미 Studio Bot을 인도에 도입

• 마이크로소프트

- 인도 Infosys, 생성형AI 분야에서 MS와 협력

- Dell, 하이브리드 클라우드 컴퓨팅 단순화를 위해 MS 활용

- 마이크로소프트, AI 데이터센터 전력 공급에 원자력 에너지 활용 계획

• 아마존

- 미 공정위 및 17개 주, 아마존을 독점권 유지 기업으로 고소 (이달 초 플랫폼 지위를 통해 가격 정책 및 가입자 정책 등에 위반 인정에 대하여 합의를 거부한데에 소송진행)

• 메타

- Meta와 Salesforce, 올해 초 해고한 사람들을 재고용 예정

• 엔비디아

- VAST Data와 코어위브, 생성형 AI, 고성능 컴퓨팅 및 시각 효과 워크로드를 위한 NVIDIA GPU 기반 컴퓨팅 클라우드를 구축하기 위한 파트너십을 발표

(2) 반도체, 인공지능, 로보틱스 동향 

• 반도체

- TSMC, Nvidia 차세대 AI 칩을 제조할 것

- 삼성, AMD와 협력하여 5G vRAN 잠재력 강화

-  Qualcomm, NTT와 5G 장치 생태계에 투자하기 위해 협력