3.3 Crypto Valuation

2024년 3월 3일(일요일) Crypto Valuation

- 작성 : Aurum Research

[Crypto]

- Market Sentiment : 83(Extreme Greed) (18년 Bear Market 11, 21년 Bull Market 95)

- BTC Google Trends : 26(18년 Bear Market 9, 21년 Bull Market 67)

- BTC Dominance : 51.8%(18년 Bear Market 70%, 21년 Bull Market 39%)

- BTC 최근 고점대비 하락률(MDD) : -9.53%(11년 -93%, 13년 -52%, 15년 -84%, 18년 : -84%, 22년 -71%)

- 업비트 거래량 / 바이낸스 거래량 : 44.8%(19 Bear Market 6%, 21년도 Bull Market 38%)

- 바이낸스 거래량 MDD : -79.1% (거래량 : $19,648,078,523)

- 업비트 거래량 MDD : -75.1% (거래량 : ₩11,444,773,099,567)

- BTC Asset Rank : 10등

- ETH Asset Rank : 25등

- BTC / Gold 시가총액 : 2.95%

- ETH / Silver 시가총액 : 0.31%

→ 구글 트렌드는 여전히 낮은 수준이고 거래량은 회복하지 못하고 있지만 가격이 회복했다는 것은 긍정적임

[Crypto ETF]

- 비트코인 ETF 거래량 : $74,972,000

 - Binance BTC 거래량 : $1,580,861,111

 - Upbit BTC 거래량 : ₩473,082,032,543

- ETF 거래량 / CEX 거래량 : 3.86%

- 비트코인 ETF AUM : $45,089M

 - IBIT 거래량 : $34,919,100, AUM : $9,147M, 0.38%

 - GBTC 거래량 : $18,888,100, AUM : $25,182M, 0.08%

 - FBTC 거래량 : $14,596,900, AUM : $6,234M, 0.23%

 - BITB 거래량 : $3,234,400, AUM : $1,465M, 0.22%

 - ARKB 거래량 : $1,892,700, AUM : $2,038M, 0.09%

 - BTCO 거래량 : $367,300, AUM : $378M, 0.1%

 - HODL 거래량 : $358,400, AUM : $256M, 0.14%

 - EZBC 거래량 : $357,800, AUM : $150M, 0.24%

 - BRRR 거래량 : $193,900, AUM : $187M, 0.1%

 - BTCW 거래량 : $163,400, AUM : $48M, 0.34%

→ 지난주에 비해 ETF 거래량은 CEX 대비해서 높아졌고 AUM 은 $37,796M에서 $45,089M 으로 증가함

[Crypto Onchain]

- BTC MVRV 비율 : 2.5373(1 이하인 경우 저평가)

- BTC 미실현 순수익 (NUPL) : 0.0002(0 이하일 때 손실 구간에 있는 코인이 더 많음)

- BTC 단기 보유자 SOPR : 1.0173(1 이하일 때 155일 미만 투자자에 대해 손실 구간에 있는 코인의 비율이 높음)

- BTC 장기 보유자 SOPR : 1.9055(1 이하일 때 155일 이상 투자자에 대해 손실 구간에 있는 코인의 비율이 높음)

- BTC 마이너의 수입 중 트랜잭션 비용 비율 : 5%(2018년 Bear Market 0.99%, 2021년 Bull Market 14.49%)

→ 지난주 MVRV 2.18 에서 2.53으로 상승

[Crypto Offchain]

- BTC Margin Lending Ratio : 29.0%

- BTC Perpetual Funding Rate : 0.045%

- BTC Basis : 0.045%(Contango)

- Put/Call Option Open Interest Ratio : 1.116

→ 선물/옵션 시장 모두 강세

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