6.11 Market valuation

2023년 6월 11일(일요일) Market Valuation

- 작성 : Aurum Research

[Crypto]
- Market Sentiment : 47(Neutral) (18년 Bear Market 11, 21년 Bull Market 95)
- BTC Google Trends : 17(18년 Bear Market 9, 21년 Bull Market 67)
- BTC Dominance : 47.6%(18년 Bear Market 70%, 21년 Bull Market 39%)
- BTC 최근 고점대비 하락률(MDD) : -62.20%(11년 -93%, 13년 -52%, 15년 -84%, 18년 : -84%, 22년 -71%)
- 업비트 거래량 / 바이낸스 거래량 : 17.1%(19 Bear Market 6%, 21년도 Bull Market 38%)
- 바이낸스 거래량 MDD : -89.1% (거래량 : $10,293,914,454)
- 업비트 거래량 MDD : -95.0% (거래량 : ₩2,288,604,288,938)
- BTC Asset Rank : 13등
- ETH Asset Rank : 52등
- BTC / Gold 시가총액 : 1.29%
- ETH / Silver 시가총액 : 0.15%
- BTC 를 법정 화폐로 도입한 국가 개수 : 2

[Crypto Onchain]
- BTC MVRV 비율 : 1.238(1 이하인 경우 저평가)
- BTC 미실현 순수익 (NUPL) : 0.207(0 이하일 때 손실 구간에 있는 코인이 더 많음)
- BTC 단기 보유자 SOPR : 0.9907(1 이하일 때 155일 미만 투자자에 대해 손실 구간에 있는 코인의 비율이 높음)
- BTC 장기 보유자 SOPR : 0.7926(1 이하일 때 155일 이상 투자자에 대해 손실 구간에 있는 코인의 비율이 높음)
- BTC 마이너의 수입 중 트랜잭션 비용 비율 : 4.9%(2018년 Bear Market 0.99%, 2021년 Bull Market 14.49%)

[Crypto Offchain]
- BTC Margin Lending Ratio : 42.9%
- BTC Perpetual Funding Rate : 0.002%
- BTC Basis : -0.003%(Backwardation)
- Put/Call Option Open Interest Ratio : 1.086

[US Credit]
- 연준 기준 금리 : 5.25%
- M2 : -0.04% / M2 통화 속도 : 1.28
- US FRA - OIS : 27.6(금융위기 166.4, 펜데믹 78.63, 스프레드가 확대될 경우 시장의 유동성이 감소하고 신용 위험이 증가)
- 10년 - 2년 금리 차이 : -0.85%
- 2년 - 3개월 금리 차이 : -0.62%
- 투자적격 등급 회사채 - 10년 국채 금리 : 2.05%(3% 이상이었던 경우 닷컴버블, 금융위기, 펜데믹)
- 하이일드 채권 - 10년 국채 금리 : 4.69%(8.6% 이상이었던 경우 닷컴버블, 금융위기, 펜데믹)
- 실질금리 : 0.35%
- CDS : 0.3%
- 신용카드 연체율 : 2.43%

[US]
- GDP : 1.3%
- VIX 지수 : 13.83(49를 넘은 경우는 5회, 00년 닷컴 버블, 08년 금융위기, 15년 중국주식 추락, 18년 QT, 20년 펜데믹)
- VIX 1 Day 지수 : 11.59
- 경기선행지수 : 98.6(98.5 이하였던 경우 1960대 이후 모든 리세션)
- Soft Landing Google Trends : 25(2008년 5월 100을 찍고 4개월 이후 S&P 500 급락)
- 소비자 물가지수(CPI) : 4.9%
- 근원 소비자 물가지수(Core CPI) : 5.5%
- 개인소비지출 물가지수(PCE) : 4.4%
- 근원 개인소비지출 물가지수(Core PCE) : 4.4%
- 생산자물가지수(PPI) : 2.3%
- 5년물 기대 인플레이션(BEI) : 2.13%
- 10년물 기대 인플레이션(BEI) : 2.2%
- 소비자 신뢰지수 : 102.3(91 이하인 경우 닷컴버블, 금융위기, 펜데믹)
- 미시간 소비자심리지수 : 59.2(닷컴버블 80.4, 금융위기 55.3, 펜데믹 71.8)
- 소비자 지출 : 0.8%
- 소비자 신용 : 23.01B(할부지급해야 하는 소비자 신용잔고의 총액 변화)
- 소매 판매 : 0.4%(-2.0% 이하로 빠질 경우 드문 경우)
- 신규주택 판매 : 683K
- 건축승인건수 : 1.147M
- 주택 가격 인덱스 : 398.0
- 차량 총매출 : 15.10M
- CRB(원자재 선물가격 지수) : 260.53(닷컴버블 145, 금융위기 200, 펜데믹 100)
- WTI Crude Price : $70.2
- 구리/금 비율(미국 10년 만기 국채 수익률의 선행 지표) : 0.193(0.16 이하인 경우 금융위기, 펜데믹)
- ISM 제조업 구매관리자 지수(PMI) : 46.9(닷컴버블 40.8, 금융위기 35.6, 펜데믹 41.5)
- ISM 제조업 신규주문지수 : 42.6(닷컴버블 38.4, 금융위기 27.6, 펜데믹 27.1)
- ISM 비제조업 구매관리자지수(NMI) : 50.3
- 산업설비 가동률 : 79.7%(74 이하인 경우 닷컴버블, 금융위기, 펜데믹)
- 산업 생산 : 0.24%
- 기업 재고 : -0.1%
- 기업 실적 : -6.8%
- 실업률 : 3.7%
- 신규 실업수당 청구 건수 : 261K
- 비농업 고용지수 : 339K
- 경제활동 참가율 : 62.6%
- 비농업부문 생산성 : -2.1%
- 노동부 구인/이직 보고서 : 10.103M
- 평균 시간당 임금 : 4.3%
- 경상수지 : -206.8B
- 무역수지 : -74.60B
- 달러 인덱스 : 103.6
- S&P 500 MDD : -13.8%(금융위기 -56%, 닷컴버블 -49%, 펜데믹 : -35%)
- NASDAQ MDD : -24.8%(금융위기 -56%, 닷컴버블 : -78%, 펜데믹 : -32%)
- S&P 500 PE Ratio : 24.88(닷컴 버블 46.71, 금융위기 123.73, 펜데믹 22.80)
- S&P 500 Price to Book Value : 4.20(닷컴버블 2.43, 금융위기 1.78, 펜데믹 2.92)

[EU]
- 기준 금리 : 3.75%
- M3 : 1.9%
- CPI : 6.1%
- Core CPI : 5.3%
- PMI : 44.8
- NMI : 55.1
- 소비자 신뢰지수 : -17.4
- 소매 판매 : -2.6%
- 실업률 : 6.5%
- 외환보유고 : 1,120.80B
- 경상수지 : 31.2B
- 무역수지 : 25.6B

[China]
- 기준 금리 : 3.65%
- M2 : 12.4%
- 경기선행지수 : 99.6
- CPI : 0.2%
- PPI : -4.6%
- PMI : 48.8
- NMI : 54.5
- 소비자신뢰지수 : 76.54(60 이하인 경우 펜데믹)
- 소매 판매 : 18.4%
- 산업 생산 : -18.20%
- 주택가격지수 : -0.2%
- 실업률 : 5.2%
- 외환보유고 : 3.177T
- 무역수지 : 65.81B
- CDS : 0.62%

[Japan]
- 기준 금리 : -0.10%
- 일본 YCC(10년물 국채 금리) : 0.424%(현재 금리 상단 0.5%)
- M2 : 2.7%
- 경기선행지수 : 100.1
- CPI : 3.5%
- Core CPI : 3.4%
- PPI : 5.8%
- PMI : 50.6
- NMI : 55.9
- 소비자 신뢰지수 : 36.0
- 소매 판매 : 5.0%
- 실업률 : 2.6%
- 외환보유고 : 1,254.5B
- 경상수지 : 1.895T
- 무역수지 : -432.4B
- CDS : 0.19%

[Korea]
- 기준 금리 : 3.50%
- M2 : 4.50%
- 경기선행지수 : 98.7
- CPI : 3.3%
- PPI : 1.6%
- PMI : 48.4
- 소비자신뢰지수 : 98.0(84 이하인 경우 금융위기, 펜데믹)
- 소매 판매 : -2.3%
- 산업 생산 : -8.9%
- 실업률 : 2.6%
- 외환보유고 : 420.98B
- 경상수지 : -0.79B
- 무역수지 : -2.10B
- CDS : 0.37%

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