6.23 Market Valuation-경제지표

2024년 6월 23일(일요일) Market Valuation

- 작성 : Aurum Research

[US 통화]

- 기준금리 : 5.50%

- Overnight Reverse Repurchase Agreements Award Rate(RRP) : 5.3%

- Secured Overnight Financing Rate(SOFR) : 5.32%

- Effective Federal Funds Rate(EFFR) : 5.33%

- Interest Rate on Reserve Balances(IORB) : 5.4%

- 1개월 국채 : 5.42%

- 3개월 국채 : 5.5%

- 6개월 국채 : 5.37%

- 1년 국채 : 5.1%

- 2년 국채 : 4.7%

- 10년 국채 : 4.25%

- 30년 고정 모기지 : 6.87%

- 투자적격 등급 회사채 : 5.6%

- 하이일드 채권 : 7.58%

- 10년 - 3개월 국채 : -1.25%

- 10년 - 2년 국채 : -0.45%

- 2년 - 3개월 국채 : -0.55%

- 투자적격 등급 회사채 - 10년 국채 : 1.35%(3% 이상이었던 경우 닷컴버블, 금융위기, 펜데믹)

- 하이일드 채권 - 10년 국채 : 3.33%(8.6% 이상이었던 경우 닷컴버블, 금융위기, 펜데믹)

- M2 : 0.01%

- M2 통화 속도 : 1.36

- 통화승수 : 3.61

[US Fed]

- 연준 자산 : $7,252,542B(-0.6%)

- 연준 자산(국채) : $4,257,854B(-0.8%)

- 연준 자산(MBS) : $2,354,640B(-0.6%) 

- 유통 통화 : $2,348B(0.1%)

- 은행 지급준비금 : $3,434B(1.3%)

- 역레포 : $421B(-14.4%)

- TGA : $723B(-0.3%)

- 연준 유동성 : $2,334.0B(9.1%)

- FIMA : $389,327M(5.6%)

- Primary Credit : $6,683M(0.3%)

- 상업 은행 총 자산 : $23,356B(0.1%)

- 상업 은행 보유 증권 : $5,216B(0.3%)

- 상업 은행 대출 : $12,393B(0.2%)

- FOMC Projections

 - 2024년 : 5.1%

 - 2025년 : 4.1%

 - 2026년 : 3.1%

- CME FedWatch Tool

→ 은행 지급준비금 $3,455B에서 $3,434B로 1.3% 감소하면서 역레포 $386B에서 $421B로 증가, TGA(재무부 일반계정) $673B에서 $723B로 증가로 큰 변화는 없음

[US]

- 경기선행지수 : 99.9(98.5 이하였던 경우 1960대 이후 모든 리세션)

- Soft Landing Google Trends : 52(2008년 5월 100을 찍고 4개월 이후 S&P 500 급락)

- 달러 인덱스 : 105.8

- Gold : $2,334.70

- 실질금리 : 2.2%

- 구리/금 비율(미국 10년 만기 국채 수익률의 선행 지표) : 0.19(0.16 이하인 경우 금융위기, 펜데믹)

- WTI : $80.6

- GDP 대비 가계부채 : 76.2%

- GDP 대비 비금융 기업 부채 : 48.7%

- GDP 대비 정부 부채 : 122.4%

- GDP 대비 연준자산 : 25.7%

- 미국 국채 해외 보유량 : $8,091B(7.0%)

- 기업 실적(Q) : -1.7%

- 비금융회사 부채비율 : 20.1%

- 경상수지 : -237.6B

- 무역수지 : -74.60B

- 순수출 : 3.0%

- 수출 : 0.5%

- 수입 : 1.0%

- 저축률 : 3.6%

- 신용카드 연체율 : 3.16%

- S&P 500 Implied ERP : 4.15%

- S&P 500 PE Ratio : 28.40

- S&P 500 Price to Book Value : 4.94

- VIX 지수 : 13.2

- VIX 1 Day 지수 : 8.94

- CDS 5 Year : 0.36%

→ 경상수지: -194.8B에서 -237.6B로 적자 폭이 확대

→ S&P 500 PE Ratio: 28.23에서 28.40으로 소폭 상승

[US 물가]

- 소비자 물가지수(CPI) : 3.3%

- 근원 소비자 물가지수(Core CPI) : 3.4%

- 개인소비지출 물가지수(PCE) : 2.7%

- 근원 개인소비지출 물가지수(Core PCE) : 2.7%

- 생산자물가지수(PPI) : 2.2%

- 5년물 기대 인플레이션 : 2.19%

- 10년물 기대 인플레이션 : 2.23%

- GDP 디플레이터 : 2.43%

[US 고용]

- 비농업 고용지수 : 272K

- 노동부 구인/이직 보고서 : 8,059M(-18.6%)

- ADP 고용 레포트 : 152K

- 주간 신규 실업수당청구건수 : 238,000(-8.8%)

- 실업률 : 4.0%

- 자발적 퇴사 비율 : 2.2%

- 임시직 고용 변화 : -6.5%

- 구인수/구직수 : 1.2

- 경제활동 참가율 : 62.5%

- 평균 주당 근무시간 : 34.3

- 평균 시간당 임금 : 4.1%

→ 주간 신규 실업수당청구건수: 지난주 242,000건에서 이번주 238,000건으로 감소

[US 소비]

- 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수 : 102.0(91 이하인 경우 닷컴버블, 금융위기, 펜데믹)

- 미시간 소비자심리지수 : 65.6

- 소비자 지출(M) : 0.2%

- 소비자 소득(M) : 0.3%

- 소매 판매(Y) : 2.27%

- 소매 판매(M) : 0.1%(-2.0% 이하로 빠질 경우 드문 경우)

→ 소매 판매 (Y): 지난주 3.04%에서 이번주 2.27%로 감소

[US 산업생산]

- GDP : 1.3%